建準、雙鴻 鎖定長天期

AI族群熱潮未退，資金也轉移到散熱股的建準（2421）與雙鴻 （3324），因股價波動幅度較大，權證發行商表示，可挑價內外10%以內的長天期認購權證，參與這波行情。

建準今年第2季每股稅後純益（EPS） 1.72 元，年增43%，優於法人預期，主因業外貢獻1.32億元，其中，6月匯兌利益貢獻近6,600萬元。第2季毛利率達28.1%，高於第1季的26.5%，因為伺服器／網通營收比重明顯由第1季的34%季增至第2季的42%，對轉扇營收增加使平均單價提高推升毛利率。

伺服器 / AI 伺服器與網通與車用風扇為今明年成長動能，下半年伺服器／網通與車用營收比重將持續上揚，帶動營收較上半年成長，預估今明年伺服器與車用營收皆將成長雙位數。

建準也切入更多工業相關應用，如太陽能逆變器、儲能解決方案（ESS）控溫系統與電動車充電系統，以提升毛利率。同時亦透過轉投資整合模組產品，使其能供應散熱風扇、模組、熱板（VC）的整體解決方案。

雙鴻下半年因NVIDIA VGA 8、9月有望放鬆管控，加上AMD顯卡新品推出，VGA有望較第2季回溫。此外，CSP新舊Server平台轉換已看到初步曙光，平台轉換時預期落在第3季季末，第4季Server營收有望重回年增成長，預期全年伺服器營收仍有望達雙位數增長。

展望2024年Server營收、獲利成長，主因為新伺服器平台滲透率持續提升，隨Server CPU功能愈來愈強大，TDP 持續攀高，有助VC、3DVC甚至液冷等高毛利產品滲透率提高，預期2024年液冷將占伺服器達雙位數比重，液冷ASP為氣冷解決方案數倍，且毛利率遠高於公司平均。