人工智慧鏈 外資仍看好

儘管近來AI股漲多急跌，各大外資仍普遍看好台灣AI供應鏈後市，如瑞銀按讚緯創（3231），建議「買進」，目標價120元；摩根士丹利（大摩）調升金像電目標價至200元；野村看好欣興、台光電、台燿等，均給予「買進」評級。

近來AI股領跌，特別是美超微（Super Micro）釋出財測不如華爾街預期後，不僅自家股價暴跌二成，也引動台灣AI股重挫。不過外資圈指出，由於搭載輝達（NVIDIA）H100 GPU的AI伺服器要到第3季末才會大量出貨，對AI供應鏈仍是具有實質貢獻的基本面利多。

瑞銀台灣硬體科技研究部主管陳星嘉指出，儘管美超微釋出財測不如預期的訊息，考量AI的貢獻將持續在下半年上升，緯創強勁需求浮現，第3、4季來自AI相關業務將持續增長，加上緯創是輝達H100與B100 GPU主板唯一供應商，同時還提供超微（AMD）MI300 GPU模組及主板，因此持續看好。

大摩科技產業分析師高燕禾則相對看好金像電，認為AI伺服器用PCB利潤高於預期，金像電同時在AI與非AI伺服器板領域享有強勁需求，預期第3季營收有望季增15%至20%，營運前景看好，維持「優於大盤」評級，目標價由195元升至200元，樂觀情境下甚至上看287元。

野村證券雖同樣看好AI股後市，不過次產業中，則認為在AI伺服器搶奪通用伺服器的市場份額趨勢下，對ABF載板與銅箔基板（CCL）等二大行業的利多影響將更為顯著，特別是各次產業的技術領頭羊廠商。

在台系ABF載板廠中，野村看好欣興；銅箔基板廠中，則偏好台光電與台燿，三家公司均給予「買進」評等。