產業觀察：擴產、併購之際 碳化矽生態迎來更多形式垂直合作

今年三月，特斯拉在投資者大會上含糊表示將減少75%的SiC（碳化矽）市場用量，一度引發產業對前景的擔憂，但事實卻是在新能源汽車、太陽能光電的助推下，SiC市場持續走熱呈起飛之勢。全球主要的SiC器件製造商近幾年在積極擴產、併購之餘，也在與產業鏈上下遊展開形式不同的合作，推動了整個生態系統的繁榮。

首先是圍繞汽車應用，在整個供應鏈內建立合作夥伴關係。例如意法半導體、英飛淩、安森美、Wolfspeed和羅姆等SiC器件龍頭廠商，均與主要的汽車OEM建立了基於設計導入的合作夥伴關系，在早期階段就開始為未來車型選擇SiC器件。

其中安森美尤為積極，Yole的統計圖清晰的顯示了這一點。該公司與現代、極氪、蔚來、大眾、寶馬等公司簽署了多項SiC器件方面的協議。得益於在SiC領域的積極轉型和布局，安森美截止今年8月1日的二季度財報碳化矽營收增速喜人，同比增長近4倍，環比增長近1倍。該公司在這一季度簽署了超過30億美元（約新台幣900億元）的新碳化矽長期供貨協議(LTSA)，總的LTSA預計收入超過110億美元（約新台幣3500億元）。隨著其產能迅速爬坡，未來SiC貢獻營收還將進一步攀升。

其次是從保證產能轉向更大範圍的合作。過去一段時間，SiC產業在產能供應，尤其是襯底的供應一直緊缺，為此龍頭企業大多與其供應商簽署了長期供貨協議以保障需求。如今隨著這些供應商新增產能投入量產，以及新玩家也開始進入市場，從襯底、外延到器件的供應合作更多種類。比如意法半導體與三安今年簽署合作協議，三安將為意法半導體提供SiC外延及器件製造；Wolfspeed與瑞薩簽署十年SiC供應合約，為後者提供襯底和外延；三菱電機在計劃新建一個8英寸SiC晶圓廠的同時，也與Coherent（去年被II-VI收購後整體更名為Coherent）簽署合作，將大規模採用後者的8英寸SiC襯底。

最後是汽車Tier 1供應商也與SiC器件供應商開始建立合作。隨著新能源汽車創新周期加速，為更好把控規模成本和品質，博格華納、大陸、聯合電子、緯湃科技、電裝等都早已積極布局SiC模塊（為主），合作形式包括器件供應，例如Wolfspeed和安森美均與博格華納等簽署了供貨協議；股權合作，例如上汽集團與英飛淩合資成立上汽英飛淩汽車功率半導體，吉利與芯聚能合資的芯粵能等。

整個SiC生態上下遊各類型的合作迅速增加，一方面得益於SiC市場需求的快速擴張，以及供應鏈安全推動下的多元布局需求。另一方面，形式多樣的合作也有利推動了新技術的開發提速和新進入者的產品驗證。儘管產能擴張帶來的風險不可避免，但對SiC技術的進一步成熟和應用無疑更為有利。

集微諮詢數據顯示，2021年，超20家SiC企業完成總規模超17億元（約新台幣540億元）融資；2022年，超26家SiC企業完成總規模超16億元（約新台幣510億元）融資。2023上半年，SiC企業融資創新高：超25家相關企業完成新一輪融資，總規模超85億元（約新台幣2700億元），涵蓋外延、襯底、器件、設備等環節。國內SiC產業在新能源汽車和太陽能光電的產業優勢以及資本帶動下，從襯底、外延到到器件相信都能快速取得突破，產業鏈各方的通力合作相信將加速這一進程。

如今SiC的市場前景已毋庸置疑，但是就技術和產品而言仍有許多挑戰未解決，比如汽車領域更大規模地採用SiC技術，從6英寸晶圓轉向8英寸，從400V升級至800V電池系統等等，對其製造成本、良率、可靠性等要求仍是重大挑戰。