ETF金檢 揪行銷兩大缺失…未揭露業配文、廣告核銷帳務疑慮

國人瘋ETF，去年吸金逾1.5兆元，衍生諸多行銷和配息亂象，金管會2024年初對銷售ETF量大的投信業者，啟動專案金檢；據透露，這波金管會專案金檢六家投信業者，發現業者結合網紅做置入性行銷時，有部分疑似踩紅線的行銷缺失，一旦確認違規，將轉交證期局議處。

投信圈傳出，這波被抓到的行銷缺失，主要是與網紅合作做置入性行銷，缺失有兩大態樣，一、合作網紅並未揭露是「業配文」，二、行銷廣告核銷帳務有疑慮。

依規定，投信業各類型基金的付費置入性行銷廣告，應在廣告內容明顯揭露或宣讀「OO公司廣告文宣」或「OO公司行銷資訊」或「OO公司贊助播出」，使投資人可清楚識別其為廣告行銷資訊，但有業者合作網紅並未揭露，也有業者行銷廣告核銷帳務出現不符情況。

金管會官員僅低調表示，這波專案金檢的確有將投信公司ETF廣告、宣傳文宣、或與網紅合作行銷納入檢查，目前仍在進行中，缺失態樣還需進一步了解。

據金管會截至2024年1月底統計，我國ETF市場規模達4兆179億元，占整體境內基金規模57.6%，等於國人每100元投資基金，就有快60元是「錢」進ETF。

若與2023年同期ETF僅2兆4,728億元相較，近一年來ETF就瘋狂吸金1兆5,451億元，年增62.5%，規模光速成長，衍生諸多行銷和配息亂象，引發金管會關注。

為保障投資人權益，金管會一手對ETF祭三面向、六大強化監理措施，又以對高股息ETF設收益平準金配息規範，以防堵超額配息，對ETF影響最大，另一手則進行專案金檢，從年初至今已告尾聲。

據透露，除年初市場傳出專案金檢兩家投信外，後續還有四家銷售ETF的投信業者也被列入，共六家都被檢查局「掃」一遍。

金管會官員表示，這波查核重點有兩大塊，一是ETF業務，包括ETF指數追蹤，折溢價管理、配息政策、配息組成占比結構、收益平準金管理及ETF資訊揭露，二是投信公司ETF廣告文宣有無誤導投資人，主要金檢目的是看投信業者是否有確實做到保障投資人權益。

金管會主委黃天牧今（4）日將赴財委會做業務報告。鑒於近年我國ETF資產規模大幅成長，為強化投資人權益保障，將加強檢查ETF募集銷售、投資風險管理及資訊揭露。