股債平衡策略攻守兼備 搭配科技股還能參與 AI 行情

近期經濟數據顯示美國就業市場和零售銷售仍保持強勁，顯示經濟較預期更具韌性，美銀美林及摩根大通等機構均相繼撤回對美國經濟衰退的預估，甚至聯準會內部經濟學家也不再預期美國經濟將衰退。而根據美國商業經濟協會(NABE)的調查，近七成經濟學家預計美國經濟可望實現「軟著陸」，這也代表聯準會將通膨壓回2%目標的過程中可望不引發經濟衰退。

富蘭克林坦伯頓穩定月收益基金經理人愛德華．波克認為，美國經濟與企業的韌性大幅降低了企業違約與利差擴大的潛在損失，現今投資人不需藉由承擔高風險便可享受具吸引力的殖利率收益，此外，統計自1940至2022年標普500指數總回報中來自股利的部分平均即高達近四成，若是將股利持續再投資所創造的複利效果也十分驚人。

富蘭克林證券投顧表示，在美股於上半年走出一波上升行情後，投資人逐漸居高思危，8月美股開始出現修正，不過，隨聯準會升息週期近尾聲，若後續市場確認7月是聯準會最後一次升息且隨時間經過降息預期逐漸發酵，將有助支撐美股表現，而向來利率敏感的科技股亦可望從中受惠，此外，隨輝達(Nvidia)第二季財報表現遠優於預期，且再次提出讓市場驚豔的第三季財測，近期火熱的AI題材可望持續延燒。理工背景出身且曾是軟體工程師的富蘭克林坦伯頓科技基金經理人強納森‧柯堤斯表示，生成式AI有望成為下一個全球生產力驅動因素，那些透過運算能力、模型建構、數據處理而將生成式AI相關產品或服務付諸實現的企業將尤其受惠，因此投資於專注AI的公司將有望取得豐厚報酬。

富蘭克林坦伯頓穩定月收益基金資產配置彈性靈活，其所採取的策略已有將近75年歷史，最重要的投資目標是要提供投資人具吸引力且持續性的收益，並尋找一些潛在的資本增值機會。而富蘭克林坦伯頓科技基金的投資布局則囊括AI、雲端、軟體即服務(SaaS)、電子商務、數位支付、5G等題材，其中的AI更是近期市場焦點，其中，基金持有的AI相關概念股比重超過四成，包含了Nvidia、微軟、Snowflake、CrowdStrike、MongoDB等企業。

富蘭克林證券投顧表示，短線上科技股仍可能在經濟週期變化、貨幣政策動向、投資人情緒等變數影響下而震盪，不過，隨AI題材持續發酵，AI的iPhone時刻正逐漸來臨，可望為長期投資人帶來可觀的投資機會。而對於一些風險承受度較低但又想參與科技股行情的投資人來說，不妨考慮以採取股債平衡策略的美國穩定月收益平衡型基金為核心，並搭配科技產業型基金來打造出攻守兼備的投資組合，在兩者相輔相成下，投資人除了能掌握上檔機會外，還能降低下檔風險，幫助投資人達成資產穩健增值目標。