台積、緯創 四檔紅火

台積電公告財報表現亮麗，更預估今年營收成長逾兩成，帶動台積電ADR大漲，引領科技股走高。時序進入美股財報季，法人建議，可伺機布局台積電（2330）、緯創（3231）相關權證，以較低資金門檻參與個股行情。時序已進入美股財報季，市場預期整體美股企業獲利有望連第2季成長，再推升股市表現，由於先前美股已經歷過一波獲利了結賣壓，隨亮眼的重磅財報公布，股市反彈上攻，近期逢回提供投資人不錯的進場時機點。

過去一個月AI與設備類股表現相對強勢，在投資建議上，法人認為AI需求上修多數已反應至評價，類比 IDM 業者過去一個月股價表現落後費半，多數已反應車用需求進一步下修預期，投資時點已提前於第1季浮現，台灣供應鏈除了龍頭台積電外，含可以關注緯創、緯穎、廣達，與車用/工業類比族群等。在半導體晶圓廠設備（WFE）中，法人預期，2024上半年中國大陸拉貨動能仍強勁，AI供應鏈持續擴充產能（CoWoS/HBM），記憶體資本支出隨記憶體市場轉向供不應求，有望迎來上修，今年上半年記憶體設備應率先復甦，先進邏輯製程在台積電今年4資本支出展望大致符合預期下，預期下半年訂單需求回升。

緯創去年第4季毛利率一舉衝上9.3%，季增1.4個百分點，寫下歷史新高。其中最大功臣為一次性工程費用（NRE）收入；而緯創近幾年來轉型效益逐步開花結果，帶動產品組合優化，也貢獻良多。緯創愈來愈多新品設計開發都有一次性工程費用挹注，而該業務偏客製化服務，毛利率動輒30%至50%，加上AI伺服器業務營收占比持續擴增，挹注毛利率成長動能，後市展望樂觀。