玉晶光、揚明光 四檔俏

輝達、聯發科雙方將強強聯手，聚焦智慧汽車領域下，帶動市場資金轉進車用族群，包括玉晶光（3406）、揚明光（3504）等車用鏡頭供應鏈，吸引買盤聚焦；權證券商建議，可利用中長天期、券商造市積極等條件的認購權證，參與相關個股走勢。

玉晶光生產製造各式玻璃鏡片球面及非球面塑膠鏡片、鏡頭，可應用於手機、VR／AR、NB、平板電腦、車載等，目前以手機及VR／AR占比最多、近九成，最大客戶為蘋果，主要供應iPhone鏡頭，包括iPhone前後鏡頭，及3D感測鏡頭。其中，蘋果6月全球開發者大會（WWDC）登場，有望發表旗下首款MR頭盔，預期最快秋季送到多數用戶手上，將可帶旺相關協力廠。

蘋果MR產品規格與現有裝置具備差異化，預期應用端的虛實整合效能可以更好，如主晶片將使用到二顆M2 Pro或是二顆M2 Max的筆電等級主晶片，將具備更好的虛實整合效果，而此款MR鏡頭數量非常多，預期在環境捕捉更為靈敏，可望支援虛擬鍵盤、虹膜辨識等功能，透鏡部分將從以往的Fresnel升級到Pancake，優點在可以有效縮短鏡頭長度、支援屈光度調節等，鏡片單價將顯著提升至少四倍以上，而目前台廠以玉晶光具備技術領先優勢，有利營運表現。

揚明光方面，第1季營運處低檔，因微投光機、取像鏡頭與車用鏡頭客戶仍在去化庫存，3D列印因客戶轉換新機種延宕，出貨較前一季減少，加上稼動率下滑及產品銷售組合差異影響。

展望第2季，由於微投光機與車用鏡頭客戶仍在去化庫存，市場預估本季出貨約與第1季相當，而光學元件類產品因投影光學零組件需求疲弱，出貨估較前一季減少；3D列印及取像鏡頭因新機種量產，出貨可望增加，整體第2季出貨估較第1季略增。

看好智慧車概念股的投資人，可布局價內外10%以內、有效天期超過150天的權證。