AMD預期全年數據中心營收年增高個位數 陸行之：台積電無感說不過去

美國晶片大廠超微（AMD）上季營收與獲利、本季財測都略優於預期，執行長蘇姿丰看好人工智慧（AI）事業展望，AMD公布業績，資深半導體產業評論家陸行之今（2）日分享五點看法，他表示，AMD全年數據中心營收年增高個位數，「要是蘇媽（執行長蘇姿丰）沒有吹牛，T同學(指台積電（2330）)四季度還感受不到就有點說不過去了」。

AMD第2季營收53.6億美元，年減18%；第2季淨利2,700萬美元，年減約94%，經調整後每股盈餘（EPS）為0.58美元，表現優於自家財測與分析師預估，單季毛利率50%，符合預期。

展望本季，AMD預估第3季營收54~60億美元，分析師預期的平均值為58.4億美元；若以營收財測中間值來看，本季營收將年增2.5%，將終結先前兩季的營收衰減情況。

執行長蘇姿丰表示，「預期下半年資料中心業務大幅成長，有利於第4季」；蘇姿丰維持今年下半年資料中心事業營收將比上半年成長約50%的預期不變；AMD未提供全年財測，但預期今年資料中心事業營收將超越去年的60.4億美元。

AMD公布業績，資深半導體產業評論家陸行之今日在臉書上發文分享五點看法，他表示，「T同學（指台積電）的前三大客戶AMD公布業績，似乎走漏風聲，收盤前/盤後上漲2.8%/2.3%，雖然三季度營收指引低於市場預期，但公司仍暗示四季度數據中心營收有看頭」。

陸行之說，AMD 公布二季度營收持平，比市場預期好一丁點，公司預期三季度營收季增1~12%，平均6%，低於市場預期的季增9%，但優於Intel的0~7%。

AMD 公布二季度數據中心營收13.2億美元，季增2%，年減11%，但公司預期三季度數據中心營收季增超過10%，全年超過去年的60.4億美元達高個位數年增；如果假設三季度季增20%，年增0%，四季度要季增超過20%，才能讓2023年數據中心營收勉強超過去年，四季度數據中心晶片營收要季增超過40%，才能讓2023年數據中心營收超過全年>7%。

陸行之認為，「如果蘇媽不要到了11月初又下修預期，AMD應該是受惠於AI加速器的銷售，因為我們認為AMD的5nm 新伺服器CPU銷售不會有這種爆發力」。

另外，陸行之說，AMD比Intel看到的更好，AMD繼二季度 Client/電腦/筆電晶片營收季增35%，年減54%後，預期三季度營收季增超過10%；「蘇媽說MI300，MI300X的毛利率比公司平均高，這樣看起來對四季度毛利率復甦有幫助」。

陸行之分析，「AMD二季度庫存月數持續創新高到4.7個月，季增11%，年增108%，難怪大客戶說復甦，但T同學無法全面感受到」，陸行之強調，「但要是蘇媽沒有吹牛（今年也是擠牙膏式的下修了幾次) ，數據中心營收超過去年達高個位數年增，T同學四季度還感受不到就有點說不過去了」。