大立光獲外資調升目標價至3200元 股價創28個月新高

大立光（3008）獲外資瑞銀調升目標價至3200元，並重申其「買進」評等，今（25）日股價開高走高，盤中大漲155元至2805元、漲幅5.8%，創下28個月以來新高價，距離最新外資目標價尚有13.8%漲幅空間。

「期待已久的手機鏡頭升級周期即將到來」外資瑞銀於報告中指出，由於手機鏡頭平均售價的提高、以及規模擴大和手機鏡頭逐步升級之下，認為今年第3季為大立光的利潤率低點，預期第4季起的利潤率將提升，重申對大立光的「買進」評等，並將目標價從2,700 元調升至 3,200 元。

瑞銀表示，智慧型手機庫存已恢復到正常水平的供需狀態，隨著蘋果在iPhone 15 Pro Max 中成功採用潛望式鏡頭，以及在華為的回歸之下，手機鏡頭規格升級的需求將增加，而大立光作為領導者，為主要的受惠者之一。

瑞銀指出，隨著規格升級恢復，手機鏡頭平均售價已於第3季觸底，預估大立光的手機鏡頭平均售價應會在今年第 4 季提升，預估其第4季的毛利率和營業利潤率將從第三季的42.6% 和28.5% 的低谷分別升至43.8% 和32.8%，並將2023年、2024 年、2025 年的EPS 預期分別上調1%、9%、12%。