升息尾聲 永豐金證券:複委託+信評指標布局債券兩大利器
美國聯準會(Fed)升息步入尾聲,美債殖利率攀上高峰,永豐金證券分析表示,穩健及保守型投資人正迎來固定收益產品的投資契機,提醒有意入債市的一般投資人,透過複委託、掌握殖利率變化,晉升美債投資行列;目前短債殖利率高,布局標的可以選擇BBB以上投資等級且一年內到期的優質債券。
永豐金證券指出,殖利率對於債券投資很重要,在債券不違約的前提下,投資人買進債券一直持有至到期日,所獲得的平均年報酬率就是殖利率,歷經2022年快速升息,全球進入高殖利率環境,現在入手債券持有到期,年平均報酬率較過去明顯高。
永豐金證券表示,截至7月10日美銀美林美國投資等級債指數殖利率上揚至5.68%,為2008年金融海嘯以來高檔,相較股市,目前債券價格尚未起跑,從歷史經驗數據顯示,市場進入升息尾聲至開始降息時,債券會有不錯的走勢,投資人可以把握目前價格處於低檔的機會布局,等待聯準會降息訊號出現。
在債券標的選擇上,永豐金證券建議,一般投資人可以運用容易了解且資訊易取得的信評等級為指標,降低投資債券的違約風險,信評BBB級以上為投資等級,代表公司財務體質較佳,違約風險較低,BB級以下則稱之為非投資等級,是屬於風險較高、報酬也較高的投資商品。
對於喜歡有固定現金流,覺得股市波動太大的投資人,債券投資是相對穩健的選擇,永豐金證券指出,目前短期債殖利率高於長期,呈現殖利率倒掛,投資人想要高利息,可以選擇一年到期債;至於著眼未來聯準會降息的資本利得,擇可選擇長天期債券,可以隨市場條件賣出或持續持有,主要還是看投資人資金的規劃跟目的。
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