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市場如預期暫停升息 法人看好:長天期投等債表現亮眼

美國聯準會。路透
美國聯準會。路透

日前美國聯準會召開今年第7次利率政策會議,如市場預期暫停升息,主席鮑威爾在會後記者會上表示,聯準會可能在12月決定暫停升息,但不意味未來不再調升基準利率,展現聯準會延續鷹派暫停的策略。法人建議,長天期BBB級公司債兼具收益與資產品質優勢,當中在ESG經營營運與獲利上長期穩健,投資人不妨趁勢透過長天期ESG BBB級公司債ETF布局,把握投資契機。

群益投信表示,雖然利率短時間內料仍維持在較高水準,不過整體升息循環應已來到尾聲,天期越長的債券可望越受惠於升息政策將結束的契機。根據過往在1989年、1995年、2000年、2006年、2018年等升息循環經驗,當聯準會暫停升息後的3個月、6個月、9個月與1年,美國長天期投資等級公司債指數表現亮眼,後一年之漲幅來到16.7%,且各期間表現都勝過一般投資等級公司債指數。

整體來看,長天期BBB級公司債不僅可望因天期較長而受惠暫停升息,且還兼具收益與資產品質優勢,而當中在ESG經營上表現良好的企業在營運與獲利上長期來看也相對穩健,故建議投資人不妨趁勢透過長天期ESG BBB級公司債ETF來佈局,把握投資契機。

群益ESG投等債20+ETF(00937B)經理人曾盈甄表示,隨著升息循環靠向尾聲,有望迎來利率拐點下,又以長天期債表現最為可期,觀察過去2019年聯準會暫停升息期間各天期BBB級公司債指數報酬表現,20年期以上BBB級公司債指數漲幅來到21%,漲勢最為凌厲,可見在升息末端的階段,布局於長天期BBB級公司債後續的資本利得空間值得期待。

再者,隨著ESG永續經營已是全球主流共識,近年來資金持續流入ESG相關資產,且重視ESG的企業,過往來看在營運與獲利表現上也相對穩健,債息派發亦穩定,自然是市場資金關注的重點之一。綜合前述,建議投資人可將20年期以上ESG BBB級投等債ETF納入投資組合,一次兼顧收益、資本利得潛力、ESG穩健大趨勢。

ESG 公司債 升息

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