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基金投資新手入門-股債篇(下)

台股。(本報系資料庫)
台股。(本報系資料庫)

瞭解 5 種債券型基金?

如您的投資不僅想安全,還要固定收益,就必須瞭解債券基金(Bond Fund)。債券基金按發行方,為企業或政府發行的債券,概分為5大類。

運作上就是,把錢借給這些組織或機構,然後他們會定期支付利息。比起冒險買股票,債券基金往往風險小,並提供固定收益。適合相對保守的投資人,當投資目標是安全和穩健,這可能是你的首選。

將借錢者拉到一起,是債券基金組成固定收益的來源。其中風險最低的是政府債券基金(Treasury Bond Fund),這類債券由國家發行,除非該國家倒了,否則錢都是安全的,幾乎是零風險。

一般市場也將此當作無風險利率的指標。美國國債依不同的到期時間,包括T-Bills(到期時間4周到1年)、T-Notes(2年到10年)和T-Bonds(10年到30年)。如想得到收益時,還能少繳稅,美國有市政債券基金(Municipal Bond Fund)可根據相關配套免稅,該基金主要是用來資助城市建設,像是醫院、學校或公路。

對比政府債券而言,企業債券基金(Corporate Bond Fund)的風險稍高,不過,投資收益回報也可能較高。此類又分為投資等級債券(High-Grade/ Investment Grade Bond)和非投資等級債券(High Yield/ Junk Bond [俗稱垃圾債])。

一般來說,信用評級差的,需支付更高的利息來吸引投資者。這與一般人貸款時,按信用分數評比概念相同。分數高,利息付得少;分數低,就得付高利息。投資人如願承擔風險,多半能獲取相對收益,創造週期性收益非難事。

最後,是一種特殊的債券,場景在要做房地產市場投資,但又不想買房或面對高風險,由美國政府國家抵押協會擔保本息的GNMA債券(大家叫它Ginnie Mae)。這種美國機構房貸抵押債,有美國政府背書。所以風險低到幾乎接近政府還錢(但仍非政府債)。此債券實際由多筆房貸組成。偏保守的投資人持有後,會收到來自房貸的利息和本金,形成有穩定的現金流。

平衡型基金是「一站式」投資?

瞭解股票型、債券型基金後,必須認識含有股票、債券組合的平衡型基金(Balanced Fund)。架構上,平衡型基金是種「一站式」基金。通常這種基金至少會有50-60%的資產投資在股票上,剩下的則是債券,多數不低於25%。平衡配置可以給你帶來股市的成長機會,同時債券可以減少風險。

其中有一種傻瓜投資法,是會依時間自動從積極到保守配置的目標到期基金(Target fund)。這其實是一種「設定好」的平衡型基金,特別適合退休規劃。比如,目標到期基金2050,就是以計劃在2050年實現退休為目標。不過,這基金並不適合所有人。為什麼呢?因為它只看目標年份,不考慮市場變化。所以,實際仍要根據投資人的年紀、風險承受能力和投資風格來作出決策。

類現金的貨幣型基金?

貨幣型基金(Money Market Fund)是低風險、高流動性的投資選項。它主要投資於短期的安全票券和債券。基本上,可以把它看作是一種接近現金的投資。這種基金的報酬率一般與一年期的公債或銀行定存相似,且本金虧損的機會極低。

其中台幣貨幣市場基金年化報酬率約1%,稍低於台幣一年期定存(約1.3%),但對大額資金的投資人來說,這利率仍高於台幣活存約0.6%,以及台幣大額定存利率約0.7%。若有短期資金停泊需求,貨幣市場基金是一個可運用的工具。另外,由於報酬率不高的緣故,貨幣市場基金的管理費通常也極低,大概每年0.05%左右。

總之,無論你是新手還是經驗豐富的投資人,了解不同類型的基金是很重要的。這樣就可根據自己的需要和風險承受能力來作出最佳的投資選擇。

原文出處:基金投資新手入門-股債篇(下)

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