除權息旺季00922表現贏過大盤 市值型ETF避免領股息賠價差窘境

台灣ETF市場發展至今，邁入第20周年，觀察台股型ETF市場，「高股息」、「市值型」兩類已成為兩大宗發展方向。在高股息ETF市場方面，除了國泰永續高股息（00878）成為國內首檔受益人數破百萬的ETF之外，今年來新產品發行熱度不減；另一方面，市值型ETF在規模上亦有顯著斬獲，以規模達50億元台幣以上之主要市值加權型台股ETF來看，以國泰台灣領袖50近期成長速度最快，截至5月底近一月規模成長幅度達36.2%，最新規模已近75億元台幣。

國泰台灣領袖50追蹤「MSCI台灣領袖50精選指數」，為國泰投信繼00878之後，再次與全球指數公司龍頭MSCI攜手合作，推出全新台股市值型重量級ETF鉅作。經回測表現，其標的指數過去三年與大盤加權指數的相關性高達0.99，而該ETF目前經理費為0.20%、市價15.96元，小資、親民的入手價格加上低廉的經理費，成為多數投資人布局台股大盤走勢的新首選。

近一個月來，台股在全球AI浪潮推動下，連續四周走高，大盤再創下今年新高，本周起開始進入台股除權息旺季，台積電、聯發科、聯電等重量級權值股將陸續除息。回顧過去20年，除權息旺季期間，台股上漲比例近七成，擔心單壓個股面臨「領股息賠價差」，但又想跟上除權息行情的投資人，不妨參考台股市值型ETF，以國泰台灣領袖50ETF為例，回測指數成立以來績效，過去9年6-8月期間，僅2021年漲幅略遜於大盤，其餘年分績效均優於大盤表現。

國泰投信指出，看好在2023年「市值型」台股ETF有望接棒「價值型」ETF引領台股表現，目前市場普遍預期6月聯準會暫停升息機率高，以FedWatch期貨市場交易數據（截至6月12日）顯示，逾七成預期6月聯準會將按兵不動，外部利差因素淡化下，利於資金回補台股，今年以來，外資回補力道強勁，累計買超逾3600億，加上第3季步入電子股旺季，市場氛圍轉好下，今年度填息行情仍然相當值得期待。

國泰投信建議，小資族除了可以善用價格相對親民的台股市值型ETF，參與除權息行情；長期投資更可以透過定期定額策略降低平均成本，國泰領袖50 ETF追蹤的MSCI台灣領袖50精選指數為廣納台股50檔龍頭企業市值型指數，回顧歷史經驗，權值股在除權息旺季之報酬往往優於加權指數，正是投資人參與台股成長的好時機。