亞系外資看好家登五大優勢 首評喊買、目標價550元
家登(3680)上半年每股純益5.6元,預期下半年可穩健成長,全年成長目標不變,亞系外資看好家登市占率居主導、更多晶片轉向先進製程、EUV光罩層數增加、供應鏈在地化、地緣政治等五大優勢,首度將家登納入追蹤個股,給予買進評等,目標價550元,且預估未來3年獲利持續成長。
家登第2季合併營收9.77億元,毛利率43.41%,營業利益1.03億元,營益率10.57%,歸屬母公司稅後純益1.46億元,每股純益1.66元;累計上半年合併營收24.19億元,營業利益5.37億元,歸屬母公司稅後純益4.81億元,都創同期新高,每股純益5.6元。
家登7月合併營收3.68億元,累計前7月合併營收27.87億元,年增16%;家登表示,先進光罩載具拉貨將在第3季逐步提高,家碩科技設備也在下半年出貨並認列,進入半導體旺季,預期今年全年度成長目標不變。
亞系外資最新報告認為,在全球半導體市場復甦、擴產及製程升級之下,上游設備供應鏈的營運將直接受惠;家登為晶圓、光罩載具的全球領導廠商,在極紫外光罩盒(EUV Pod)領域具主導地位,市占率超過8成。
亞系外資強調,隨著先進製程的推展,將增加EUV光罩層數,看好家登可直接受惠,推升營收及獲利的表現;另外,在前開式晶圓傳載盒(FOUP)業務上,近期營收呈現爆發性成長,加上新的前開式晶圓輸送盒(FOSB)產品預計明年量產,將進一步搶占市占率,預估未來幾年晶圓載具營收將維持強勁成長。
亞系外資預估,隨著市場庫存調整結束,進入新上升循環,半導體設備供應鏈可望在今年觸底反彈;預估家登2023~2025年每股純益分別成長13%、63%、32%,首評給予買進評等,目標價550元。
家登今(22)日374.5元開出,股價開高後曾拉升至385元,但也一度翻黑至353.5元,盤中漲幅2%。
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