外資捧廣達 月線收復

近來AI股走勢明顯轉趨分歧，如昨（14）日盤面上，廣達（2382）受滙豐、里昂等兩大外資券商大幅調升目標價，激勵股價大漲7%，收復月線失土；英業達則由於麥格理、瑞銀等給予保守的觀點，衝擊股價重挫逾7%，創本波修正來新低。

滙豐證券下游硬體科技產業分析師阮辰靖指出，廣達第2季毛利率勁升，主要得益於產品組合大幅改善與成本控制。預計隨第4季AI伺服器強勁增長後，2024-2025年AI伺服器與車用業務將帶動獲利大幅成長。

里昂科技產業分析師高翊庭則認為，廣達是AI超級循環周期下的最大受惠者，主因該公司已從美國各大雲端服務商取得訂單。預期廣達2023-2025年間每股稅後純益（EPS）年複合成長率（CAGR）將高達25%，過去十年為4%。

有鑒於未來盈餘成長動能強勁，阮辰靖給予廣達「買進」評等，目標價由155元升至340元，居內外資法人圈最高價，升幅達119.3%；高翊庭也給予廣達「買進」評級，目標價由96元大升至265元，升幅176.04%。

英業達方面，麥格理科技產業分析師蔡秉儒指出，英業達因第2季毛利率不如預期，加上公司下調第3季PC、手機（需求疲弱）、伺服器（GPU供給有限）等預期，使營運前景蒙塵。

在市場關注的AI方面，蔡秉儒預期2024年AI僅貢獻英業達營收約5%，雖然營益率貢獻將更高、約達15%，但仍低於廣達與緯穎的30%。蔡秉儒雖調高目標價至34.7元，但基於不利的風險報酬比值，因此給予「劣於大盤」評等。

瑞銀台灣硬體科技研究部主管陳星嘉則指出，在AI伺服器題材推升英業達股價強揚後，由於預期下半年筆電與通用型伺服器需求將疲軟，及AI伺服器GPU短缺，使股價短期內恐將面臨壓力，因此給予「中立」評級，目標價38元。