就市論勢／電動車、手機鏈 可留意

盤勢分析

台股近期受美債殖利率飆升致波動加劇。不過長期來看，通膨降溫速度雖慢，但仍持續下滑。債券殖利率大幅上升，將使消費者及企業面臨資金成本上升壓力愈大，消費與投資縮手結果，最後仍將導致經濟成長趨緩。

預計在明年上半年即可見到總體經濟明顯降溫，明年下半年美國大選在即且通膨持續走低，各國央行將開始考慮降息時程，貨幣政策反轉預期，加上通路庫存調整已持續相當久時間，在出口訂單帶動下，台灣GDP成長率預期可漸入佳境，且2024年在低基期下，應可看到企業獲利顯著回升。

投資建議

短期台股偏向震盪，美國經濟數據愈好，投資人愈擔心再度升息，但影響程度會逐漸減低，回檔時反應勇敢進場，布局成長趨勢明確產業。AI仍是首推族群之一，由於需求仍強，且預估第4季財報即可見到來自AI營收的大幅成長，實質獲利表現將讓投資人有感，近期修正走勢反是低檔進場利多。

電動車是另一個帶動需求引擎，PC及手機庫存調整近尾聲，整體科技產業前景轉佳。現在起至年底進入感恩節、耶誕節傳統銷售旺季，已持續一年的庫存調整，有望在買氣提升下進一步去化庫存，明年起將可見到回補庫存的訂單回歸。