陸廠擴產效應 住友偏光板台日產線減產

日經新聞報導，住友化學將在今年秋季之前，減產用於液晶顯示器（LCD）螢幕的偏光板，調整營運以改善獲利。位於台灣台南和南韓平澤的兩座工廠，將在春季到秋季之間分別停掉一條生產線，加上日本國內廠一部分的生產線停產，總計2024年度的偏光板產能將比2023年2月的水準減少30%。

住友化學減產將有助市場供需趨於平穩，有利台灣偏光板族群明基材（8215）、誠美材及力特等表現。

由於下游需求疲弱，面板廠因應庫存狀況，持續調整產能，對偏光板造成一定的影響，因此本季營運多以保守看待，且平均價格（ASP）承壓。明基材近年來營運重心聚焦在加值型產品，資本支出多投入於偏光板產線維持及優化，而非擴大產能，希望藉由去瓶頸或效率提升等方式持續改善，強化競爭力。

力特主攻中小尺寸偏光板，以工控及車載等應用為主軸，毛利率表現也稱冠同業。誠美材近年持續優化產品接單結構，減少賠錢或現金流出的訂單，進一步改善財務結構。另一方面，內部也持續強化產線自動化製程及導入替代膜材，降低成本壓力。

偏光板為面板關鍵零組件之一，市場分析，住友化學減產偏光板產能，顯示出近年中國大陸近年擴大大尺寸電視偏光板自主供應，強化一條龍發展，由於大陸積極扶植面板產業發展，衝刺大尺寸電視面板產能，並強化相關零組件自給自足，帶動大陸偏光板大廠盛波、三利譜、杉金光電等積極擴產，也迫使日本及台灣等相關面板零組件廠轉型發展，避開殺價競爭。

目前大陸面板廠不論在產能以及出貨量皆為全球第一，相關零組件國產化勢必成為首要目標。

全球偏光板龍頭為日本日東化工，不過，近年來日東已積極朝車載應用發展，降低LCD相關應用占比。根據調研公司Omdia的資料顯示，2022年住友化學曾是全球第二大偏光板製造商，後來電視需求減少，加上大陸製造商的產量增加，市場轉為供給過剩。

住友化學另一個縮減營運的領域是甲硫胺酸，這是一種加在家禽與豬飼料裡的添加劑。日本愛知廠的部分產線將停產，使產量由2022會計年度的23萬噸減到本會計年度的約18萬噸，減產幅度約20%。

住友化學因核心的石油化學業務衰退，營運表現不斷下滑，公司已規劃兩年內要推動大約30項措施，捨棄或減少一些業務類型，其中大約10項措施要在今年3月以前執行。

住友化學預期，截至今年3月的本會計年度，將出現11年來首見的淨損，核心營業利益估虧損700億日圓，前個會計年度則為獲利928億日圓。社長岩田圭一說，寄望改革能讓公司達成V型復甦。