陸將管制砷化鎵出口…傳客戶提前建立庫存 全新下半年營運動能轉強

由於中國大陸即將在8月1日起開始管制砷化鎵原料出口，市場傳出部分美系客戶為避免遭漲價，決定提前向砷化鎵磊晶大廠全新（2455）拉貨，並將於7月底至年底之間加速建立庫存，有助於全新下半年營運動能轉強。

針對市場傳聞，全新發言系統指出，公司不對單客戶動態評論，而第3季為產業傳統旺季，營運表現有望增溫。據悉，全新目前已接獲美系客戶急單，正全力趕工備貨，有助於挹注下半年營收成長。

根據外電消息指出，自從中國大陸宣布對鎵、鍺相關物項實施出口管制後，今年以來全球鎵原料的價格已上漲27%，致使許多國際買家近期開始搶在管制措施生效前加緊囤貨，或者向供應鏈要求開始建立庫存備用。

此外，由於第3季是蘋果iPhone 15零組件拉貨的旺季，因此對RF射頻元件的需求也較高，加上今年蘋果對iPhone 15全系列機種的銷售量深具信心，因此擴大下單的可能性確實存在。

據悉，目前全球鎵原料的庫存以及價格，雖然尚未到達供需失衡的階段，但若許多國際買主都開始囤料，有可能會引發連鎖效應，推升鎵原料價格持續走高，而加工後的磊晶與基板自然也得同步跟漲，而全新為磊晶大廠，有望受惠最深。

全新今年上半年營收9.88億元，年減37.2%，衰退主因來自上半年手機市場仍處於疲軟階段，而下半年因產業最壞情況已過，各品牌廠新機齊發，加上蘋果iPhone 15助力，市場估計營運表現將比上半年好。

全新為全球前二大砷化鎵磊晶廠，其於砷化鎵磊晶之市占率逐步提升，儘管下游客戶市占互有消長，但全新為上游磊晶供應商，影響有限。法人指出，手機市場歷經長時間庫存調整後，下游庫存水位已趨於健康，另外，隨著WiFi 6、WiFi 6E滲透率提升，加上WiFi 7將於明年放量，將有助於PA出貨回溫。