外匯避險成本高 壽險為了0.3角...花了3,600億

壽險業拚轉骨，外匯避險課題為重中之重。金融圈高層疾呼，「新台幣去年全年才貶了2.7分，壽險業卻砸了3,600億元避險」，2024年情況愈演愈烈，新台幣元月貶值5.66角，業者的避險成本390億元改寫史上新高，推算一整年下來，壽險業的外匯避險成本恐將突破4,000億元、上看4,680億元。

金融圈高層表示，「以年底而言，新台幣匯率走勢平穩，但因美台利差擴大、避險成本飆高，新台幣匯率全年下來貶值很少，壽險業卻得付出3,600億元的高昂避險成本。」

業者指出，粗略估計，過去十年，壽險業砸在外匯避險上的成本累計超過1.2兆元，這些錢猶如丟到水裡，且目前還看不到盡頭。而根據金管會統計，2019年以來，每年的外匯避險成本皆不低，金額在1,100億元至2,000億元不等，2023年更大幅攀升至3,600億元。

金管會主委黃天牧近日表示，去年壽險業已與金管會討論出降低避險成本的機制，即外匯價格變動準備金新制，若壽險業者還有其他想法，可與金管會再討論。

據了解，壽險公會目前正在蒐集業界的意見，預計下周將召開會議，並將討論出的可行版本提報給保險局。

儘管2012年3月起上路的外匯價格變動準備金及去年3月的外匯價格變動準備金新制，對壽險業具有明顯幫助，業界仍期待未來能進一步擴大相關功能，解決壽險業的燃眉之急。

金融圈高層指出，受到美國聯準會暴力升息影響，美台利差急速擴大，導致壽險業的避險工具包括CS（換匯）、NDF（海外無本金交割遠期外匯）價格急速飆高，去年10月最高來到4.43%。

金融圈高層表示，過去十年1.2兆元的避險成本若能省下來、轉而對壽險業增資，對強健壽險業的資本會有多大的幫助，而不是像現在這樣、全都丟到水裡面。

壽險業高層說，長期以來每年的避險成本約1.5％，去年則是大幅飆高至4%以上，過去十年共花費1.2兆元的避險成本，去年一整年則是3,600億元，預計今年將突破4,000億元，令業者大嘆吃不消。

因此，壽險業者頻頻向金管會請命，期待找出方法，讓壽險業不要再為了一年下來僅波動幾毛的新台幣匯率持續付出巨款，並將省下的支出用以強健資本，對提振國內壽險業的競爭力將有顯著效益。