聯準會暫停升息 金融債持有兩年報酬率逾四成

美國聯準會（Fed）主席鮑爾於台灣時間今（21）日凌晨，最新利率決策會議表示，近期美國經濟表現強勁，升息循環對經濟的影響尚未完全顯現，仍須更多時間觀察，因此，這次決議暫停升息一次，維持利率在5.25%～5.5%區間，為22年來高點。

國泰10Y+金融債 ETF（00933B）基金經理人鍾郁婕表示，00933B掌握升息尾聲的「天時」條件，搭配美債大折價、殖利率攀升的「地利」，與市場上最便宜金融債 ETF 的「人和」優勢，將於下周9月25日至9月28日正式募集，料將燃起債券 ETF 市場新一波關注。

根據最新利率點陣圖顯示，年底前仍有升息一碼的空間，2024年底利率的預估中值為5.1%，意味著利率將維持在高位好一段時間，明年底前約有2碼的下行幅度。但整體而言，仍符合市場對明年開始降息的預期。

鍾郁婕說明，升息循環見頂已成為市場高度共識，據上一輪升息循環（2016~2018年）數據觀察，若於最後一次升息（2018/12/19）後進場投資各類債券，相較全球非投資等級債、投資等級公司債與美國20年期公債，10年投資級金融債表現最佳，持有2年報酬率逾41%，持有3個月、6個月、1年也分別有5.7%、14.5%、26.6%的報酬率，此時布局金融債 ETF 如國泰10Y+金融債 ETF（00933B），可掌握「天時」先機。

加上自去年 Fed 開始升息後，00933B追蹤的彭博10年以上美元金融債券指數殖利率同步攀升，截至9月15日，已來到近6%水準。9月19日指數百元交易價格也來到84.84元，較17年來均價112.45元，深度折價逾兩成，在美債殖利率上揚、價格下跌的「地利」助攻下，債券長期投資價值浮現。

除了擁有外在優勢，國泰10Y+金融債 ETF（00933B）產品本質，也符合台灣人對投資商品的需求。00933B不僅是最便宜的公司債、金融債 ETF，發行價僅15元，加上在市面債券 ETF 中獨有的月月配合收益平準金機制，讓投資人享月月現金流，既可每月領息花費，還不會動到本金，相當適合追求安穩領息的退休族，或投資本金相對有限的小資族。