大客戶比亞迪訂單倍增 胡連獲利將大爆發

連接器廠胡連（6279）、凡甲電動車業務傳來捷報，主要客戶大陸電動車巨擘比亞迪預告第3季淨利將暴增101%，胡連高層先前已預告，今年比亞迪訂單量倍增，已躍居最大客戶，法人看好，獲利將跟著爆發，伴隨本季迎來車廠傳統年底促銷旺季，業績可望持續喊衝。

胡連是汽車端子廠龍頭，客戶多為OEM車廠，主要為大陸自有品牌車廠，分別為比亞迪、吉利汽車、長安汽車、鄭州日產、東南汽車、長豐汽車、東風裕隆，其他還包括東風渝安、奇瑞、一汽轎車、長城汽車等。另外，也在大陸市場交貨給美系電動車龍頭。

胡連近期明顯感受到大客戶拉貨動能強勁，並反映在基本面走勢，9月營收6.63億元，判上去年12月以來新高，月增2.18%，年增3.1%；前三季營收50.67億元，年增11.82%。

獲利方面，隨著營收規模放大，加上產品組合改善與塑料成本下滑等有利因素助攻，法人看好，胡連第3季毛利率將回升到32.2%。

胡連揭露該公司最新營收區域比重為：中國大陸73.7%，台灣8.4%，越南2.7%，印尼3.9%，亞太5.8%，美國3.7%，歐洲 1.7%。

展望本季，法人表示，中國大陸車市進入年底出貨旺季，北美剷雪車線束客戶自9月開始也恢復較多的拉貨動能，同時，歐洲新案出貨量增加，營運旺季效應可期，加上產能利用率提升，毛利率有望再提升，挹注本季營收維持高檔。

凡甲業績同步增溫，9月營收2.47億元，月增11.09%，年增34.06%；前三季營收17.07億元，年減4.47%。凡甲第2季車用營收占比超過三成，第3季持續成長，車用營收貢獻高於筆電，對毛利率是正向挹注，法人認為，凡甲第3季毛利率有望維持至少與第2季持平或小幅上揚水準，反映市場動態。

凡甲表示，雖目前產業能見度偏弱，第4季營收邊走邊看，但車用產品展望相對較佳。法人認為，凡甲今年營收與獲利有機會轉為成長。