就市論勢／網通、AI、伺服器 聚光

盤勢分析

聯準會（Fed）雖無降息，但釋出偏鴿訊息激勵，美股主要指數21日表現亮眼續創新高；台股昨（22）日開盤走高後遇到壓力盤中翻黑，電子權值股漲跌互見，AI相關多有不錯表現，終場指數漲29點收20,228點，創收盤新高，周線收紅。

從資金量能看，本周台股成交量維持3月初來熱度，市場參與熱度不墜。從資金成交比重看，近日電子股成交占比仍在70%以上，其次是電機類股逾8%，呼應了重電族群近日亮眼表現。

觀察近一周盤勢，台股受美股激勵整周表現強勁，除權值股帶領電子股及AI族群走高，包括金融及重電、航運等傳產股分別有所表現，呈現類股輪漲格局。

AI應用在全球持續擴大與深化，相關零組件因此具有利基，並對包括半導體先進製程、半導體設備等皆為正向。其中零組件與散熱相關板塊受惠AI規格提升，相關需求明顯增溫支撐表現。

投資建議

從訂單方面分析，因目前需求沒有很強勁，只要需求比預期好一點，就會有急單出現，但對終端需求態勢仍宜保持停看聽態度應對。不過值得注意的是，受惠大陸舊換新政策，網通相關需求短期有增溫跡象。

展望後市，隨第1季到第2季各家陸續釋出AI相關新品與產業看法，預期AI伺服器仍將主導行情變化，不過新舊產品交替也可能影響短期出貨表現，現階段氛圍應較像是等待進入更多明朗訊息的空窗期。