KPMG發佈Q3創投報告：預計2024年上半年IPO重現復甦

KPMG安侯建業近日發佈最新一季《創投脈動：全球創業投資分析》報告。結果顯示，2023年第三季新創企業在7,435筆融資交易案件中僅募集了770.5億美元，總投資金額是創投投資近十六個季度以來的最低點。KPMG安侯建業創新與新創服務團隊協同主持會計師簡思娟觀察，可能因創投市場持續感受到全球經濟和地緣政治不確定性、對估值和首輪融資的持續擔憂以及長期缺乏出場機會所帶來的壓力。

簡思娟認為，由於創投保持謹慎，對潛在交易進行更多調查，並優先考慮盈利、前景明朗的新創。此外，創投將繼續專注於提高現有投資組合中公司的運營效率，進而優先考慮投資組合中的新創，花更多時間與他們進行實地考察，幫助它們改善運營和財務狀況，因此新投資交易速度繼續放緩。

鑒於全球市場持續存在不確定性，簡思娟認為，預計2023年第四季度全球創投將保持相對平穩。在大多數地區，人工智慧、能源和乾淨技術預計仍對創投有極具吸引力。而人工智慧的加速發展，在未來幾個季度，該領域的監管也將值得關注。

此外，許多創投將密切關注2023年第四季度和2024年第一季度的首次公開募股市場 (IPO)，並觀察Arm、Instacart 和 Klaviyo等公司在2023年第三季度首次公開募股所帶來的影響。簡思娟認為，2023年第四季度為觀察未來IPO活動活躍度的關鍵時期，將觀察這些IPO活動所產生的勢頭與氛圍變化。雖然預計今年年底前IPO窗口不會大幅重開，但在2024年上半年，更多的出場活動可能會引發IPO活動的復甦。

雖然歐洲和亞洲大部分地區（包括中國大陸和香港）的首次公開募股(IPO)活動持續放緩，但日本持續證明自己是個例外。截至2023年第三季度末，日本首次公開募股(IPO)的數量有望超過2022年的水準，其中許多公司在首次公開募股(IPO)後表現良好。雖然如此，但就交易規模而言，日本的首次公開募股(IPO)與其他區域相比規模較小，值得投資人注意。