AI旋風台股驚驚漲 安聯投信台股團隊下半年看好兩大成長主軸

台股今（30）日在面臨漲多壓力下，早盤權值股表現相對疲軟，但午盤後在重要權值回穩下，發揮撐盤作用，加上 AI 概念股漲勢再起，跌幅收斂， 終場下跌26.76 點，以16,915.54 點作收，成交值較前一天小幅擴增至2,884.25億元；周線雖連二黑、但月線連二紅、季線更是連三紅。

安聯投信台股團隊表示，第2季台股就在AI旋風帶動下，驚驚漲；投資氛圍在升息步調放緩、總經因素鈍化，以及開始期待更長遠復甦，有增溫跡象，在有基本面題材以及資金輪動支撐下，受惠的電子、傳產相關主題各有表現。

首先，就總經面，安聯投信台股團隊表示，依照目前所釋出訊息來看，下半年美國聯準會後續仍有升息空間，時間點則取決於經濟數據；隨著升息步調與幅度愈來愈緩和，預期邊際效應也將愈來愈低，料對總經面的影響亦愈趨有限；相對地，市場把目光聚焦在明年是否會成長。

另一方面，安聯投信台股團隊表示，由於台美接下來都將迎來大選，各候選人所端出的政策題材，料也將是未來可以關注的方向；例如美國總統拜登日前才宣布計畫斥資420億美元，目標在2030年讓所有美國家庭都能快速上網。

展望下半年，安聯投信台股團隊表示，有鑑於在歷經上半年利率政策、地緣政治、庫存調整與評價面等洗禮，市場把目光重新聚焦在明年是否會成長，總經面能影響市場的地方愈來愈少，反而是包括需求成長力道、政策題材等料都有望成為牽動市場的主要因素。

針對明年景氣方向，安聯投信台股團隊表示，成長的機率高，不確定的應該只在於成長的幅度、如需求回來的狀況，還有就是在升息利率政策的滯後效應仍有待觀察；在成長步調上，則是有望逐季向上。

就布局方向與策略上，安聯投信台股團隊表示，以這波美股漲勢為例，資金高度集中在超大型股，其實可以解讀為：投資人在經濟不確定環境下所做出的確定選擇。拉回到台灣，以此邏輯，未來三到五年有成長優勢、有穩定現金流，以及景氣回來有望優先受惠的族群，都值得伺機布局。

就題材方向上，安聯投信台股團隊表示，下半年市場大的主軸方向，大致上仍將延續上半年、AI應用相關與受惠台電標案的儲能電網等兩大主軸，主要是因為這兩大主軸都是明確的、且一定會被需求所帶動、並挹注成長動能。

就機會面，安聯投信台股團隊表示，AI應用正朝多面向發展的態勢，從運算能力到全面整合AI、再到AI投資，幾乎已被視為AI的iPhone時刻來臨；預期這股長期結構式成長趨勢，也將吸引更多金額挹注；現階段最明確的投資機會包含AI 伺服器、雲端平台及可快速將AI融合應用至現有產品中的相關企業，故接下來也可開始關注受惠於AI應用的擴散效應。

就評價面，安聯投信台股團隊表示，現階段風險就是漲多的風險，但在AI相關應用與儲能電網兩大主軸支撐下，預期在7月中開始陸續登場的重要法說與財報等相關訊息進一步揭露前，盤勢有望維持整理格局，建議把握整理之際、伺機分批逢低布局建置部位，參與下一階段結構式成長契機。