AI產業熱潮帶動投資顯學 散熱族群接續創新天價

輝達（Nvidia）財報大幅超出市場預期，盤後大漲逾20%，AI應用再度成為亮點。由於AI伺服器對散熱需求更強，帶動相關概念股近來表現火熱，包括雙鴻、奇鋐、健策等均接續創下新天價。

ChatGPT掀起AI產業熱潮，從晶片到零組件，再到外殼，相關產業鏈受到資金追捧，成為市場投資顯學。其中，AI伺服器包括CPU及GPU功率都大幅提升，對散熱需求更強勁，為散熱產業帶來新商機。

今天包括雙鴻、奇鋐、健策在AI題材帶動下，股價早盤高點分別來到275元、204.5元及573元，均改寫歷史新天價；24日舉行法人說明會的建準今天也強勢漲停，股價以81.5元創下1999年6月來近24年新高價。

散熱風扇廠建準轉型伺服器、新能源車、能源產業三大領域，帶動毛利率連4季攀升，隨著AI伺服器需求強勁，毛利率有望再拉升，激勵今天股價強勢漲停創下近24來新高價。

建準去年毛利率一路攀升，從2022年第1季的18.6%，逐季成長至22.59%、24%、24.36%，毛利率站穩在20%以上；今年第1季毛利率再提升至26.4%，營業利益率突破雙位數來到11.84%。

建準指出，隨著產品組合改善，第2季有機會再優於第1季，包括伺服器和電信網路首季占比明顯拉高；另外，高階伺服器產品在今年首季開始出貨，都有助推升毛利率表現。

建準深耕多年的儲能、新能源車及伺服品領域效益將逐步發揮，車用產品預計2024年進入量產；因應客戶需求，菲律賓廠規劃在年底擴增產能，大幅拉升產能占比。

雙鴻持續耕耘伺服器市場有成，伺服品散熱模組營收占比約23%；除了VC、熱管外，也同時具有氣冷、水冷等方案。