金管會嚴管分紅保單三路並進 違規最高罰1,200萬

金管會對分紅保單出重手，擬從商品設計、資訊揭露、銷售規定三管齊下，包括商品定價需通過利潤測試「有多少分紅、才能說多少話」，並讓保戶知悉「分紅可能為零」。

股市飆帶動保戶「分紅夢」，分紅保單業績拉長紅，銷售亂象卻頻傳，有熱炒成儲蓄神單、或宣稱分紅率打敗該公司股息殖利率，引金管會出重手。

金管會明（13）日將邀業者開會，訂定壽險業辦理分紅保險業務應注意事項及商品送審規範，由保險局長施瓊華主持；一旦拍定，最快今年上半年可望上路。

該注意事項也同步納入內稽內控，換言之，一旦違規，業者恐吃上最高1,200萬元罰單。

新制主要有三大面向。一、商品設計。分紅保單須設區隔帳戶並分開管理，以避免商品間存有交叉補貼問題，且區隔帳戶每年度可分配紅利盈餘，應符合可持續性（指不要一年分很高、隔一年又分很低）、可負擔性（因應終期分紅）及平穩性。另可分配紅利盈餘，須至少分配70%紅利給保戶，且若連兩年未能達到最可能的紅利累積值，業者需向保戶解釋原因，並向金管會說明理由及改善措施。

商品定價須採「現金流量測試法」的利潤測試。業者說，過去現金流量測試只有利變商品，分紅保單並未要求，新制納入後，若利潤測試沒通過、業者就無法宣稱有高分紅率。

二、資訊揭露。新增須揭露「分紅實現率」（實際發放紅利金額與最可能紅利金額的比值），此舉可讓保戶知悉該公司過去分紅績效，如宣稱分紅率5%的中分紅，過去績效達成率是多少？是5%全達標，還是只有腰斬2.5%？

而分紅列式三類：中分紅、低分紅及可能紅利金額為零。上述列示最可能的紅利金額均須通過利潤測試。

金管會也要求須在銷售文件、保險單面頁、保單條款說明「分紅非保證給付」，並須在要保書和建議書載明「最極端情況下，紅利可能為零」讓保戶知悉並簽名以避免消費爭議。

三、銷售規定。招攬時禁止以分紅率與公司股息率、同業保單、銀行存款或其他金融商品的報酬率做比較。