智邦受惠 AI 動能明朗 法人維持「增加持股」 長線前景亮

智邦（2345）今（8）日股價雖走弱，但因受惠 AI 動能明朗且電信與企業需求將逐漸回溫，法人維持「增加持股」評等，12個月目標價630元、潛在上漲空間達24%，長線前景亮眼。

台股今日盤中最高站上2萬點，創下歷史新高。值得注意的是，智邦早盤開高走低，仍處震盪整理格局，目前股價雖站上5日線，但仍遭月線、季線反壓，午盤跌約3%左右。

法人分析，智邦去年第4季毛利率優於預期、營收220億元符合預期，不過獲利則受匯兌損失影響。其中，在產品組合內，較低毛利率的企業客戶需求持續疲弱，而400GbE交換器需求則維持強勁，毛利率為24.1%，優於預期。

雖然智邦 AI 相關產品略有延後，不過法人仍看好，智邦的網路應用產品線亦將受惠於機器學習（AI/ML）需求於2024-2025年持續成長，除美系大型資料中心客戶對400GbE交換器產品需求持續強勁，且將於今年下半年逐漸開始進入 800GbE交換器升級周期外，亦認為智邦將有機會與更多 AI 基礎建設供應商進行合作，前景亮眼。