南山人壽擬發次債300億元 三大壽險發債規模達880億元

為強化財務結構、充實資本，南山人壽今（22）日經董事會通過，決議發行10年期以上累積次順位普通公司債，發行總額上限為新台幣300億元或等值外幣，得依市場行情及客觀情勢於董事會決議後一年內一次或分次發行。

南山人壽表示，為增加發債彈性，以因應債券市場之變化，發行利率授權董事長視發行時市場狀況訂定。

在國泰人壽、新光人壽後，南山人壽今天宣布發行次債計畫，為今年第三家宣布發行次債籌資的壽險業者，合計發債規模高達880億元。

南山人壽強調，該公司整體財務狀況穩健且清償能力無虞，本次發行累積次順位普通公司債主是為強化財務結構、充實公司資本。

南山人壽財務穩健、經營績效優異，清償能力指標RBC符合法令規範。2023年底，南山人壽獲中華信評給予財務實力及信用評等為「twAA」，根據中華信評報告分析，南山人壽的優勢包括營運地位強、銷售通路掌握度高及穩固的規模優勢，並預期到2025年前，資本與獲利水準均可維持在「令人滿意」等級。

壽險龍頭國泰人壽在今年初率先決議，將發行10年期以上累積次順位普通公司債，上限高達500億元，創國壽有史以來最大發債籌資紀錄。新光人壽在2月17日的董事會上也決議發行次順位債80億元。

根據國壽目前在市場上詢價的情況，新台幣10年期次順位債利率為3.7%，15年債利率為3.85%，10年期還加發一檔美元次順位債，利率為5.8%，較去年的6.1%略降。

券商主管說，國壽今年決議發債500億元，其中也包含美元次順位債，目前利率暫定為5.8%，國壽也是2023年，以及2024年至今，唯一一家發行美元次順位債的壽險業者。

為協助保險業2026年順利接軌ICS新制，金管會鬆綁保險業可發行10年期以上長期次順位公司債籌資，去年六家壽險公司陸續發行次順位債，規模突破新台幣千億元。