AI 基本面及資金面雙加持 帶動科技股長多

4月美股創新高後回吐部分漲幅，以今(2024)年表現強勢的科技股跌幅最重，標普五百指數從高點回檔逾5%，那斯達克指數波段跌幅更達到7.06%，但股市降溫也讓科技股評價回落至合理區間，提供投資人加碼布局機會。統一全球新科技基金經理人郭智偉表示，美國經濟成長穩健、半導體產業復甦趨勢確立，加上AI應用發展至新階段，使科技股後市不看淡。

美股自去年底起漲後累積不小漲幅，郭智偉表示，投資人在股市屢創新高時獲利了結，加上地緣政治衝突、美債殖利率上升使股市評價下修，讓近期市場風險情緒較趨保守。兩大半導體龍頭最新財報不如預期，也加劇科技股短線跌幅，拖累大盤表現。但整體股市並未出現反轉向下訊號，而是呈現類股輪動，部分資金暫時轉向先前表現較落後的族群，具備長期高成長性的科技股，短線震盪後有機會穩步走高。

郭智偉表示，IMF及多家投資機構上調美國今年經濟成長預估，並停止下修歐洲及中國經濟展望，經濟基本面改善使未來企業獲利仍有上修空間。雖然半導體產業今年產值遭到下修，但龍頭企業營運動能仍逐季成長，整體產業復甦趨勢不變。資金面則有聯準會貨幣政策走向寬鬆的利多，加上機構法人進場。據統計，華爾街長期資金從去年第4季才開始逐步增持股票，目前持股水位約40%，距離前次高點90%仍有一段距離。

以中長線來說，今年股市主軸仍是AI，使科技股較其他產業更具表現機會。郭智偉看好AI相關類股，包括ASIC晶片、ODM及散熱等。半導體龍頭擴廠及企業加大對AI的投資，也讓半導體設備及材料類股的投資潛力上升。目前AI已從訓練發展至新世代的推論階段，開始應用至各大企業。根據OpenAI數據，標普500指數成分股已有超過九成使用AI產品，並逐步深化AI在企業營運中的應用。AI應用進一步擴大，使AI伺服器需求上升，供應鏈企業獲利有望保持高成長，帶動股價表現。