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元大美債20年(00679B)是什麼? 殖利率每下跌1%…債券報酬率就會上揚18.4%

編按:本文最初發文日期為2月8日
【撰文・Ash Yang 楊萱】
00679B是什麼?
元大美國政府 20 年期以上債券 ETF(股票代號:00679B),於2017年上市,資產規模為242億,追蹤 ICE美國政府20+年期債券指數,配息時間為 3 月、 6 月、 9 月、 12 月。
成分股多是美國 20 年期以上的長天期公債。
00679B基本資料
00679B季線圖
00679B成分股
00679B季配息
00679B的優點?
00679B幾乎免利息稅:台灣投資人持有追蹤相同指數的 TLT(ETF) 的話,因為持有的是 ETF 而非公債,在收到利息時會被美國 IRS 預扣 30% 的利息稅。但是投資 00679B,發行的元大投信是直接持有美國公債,所以美國不會課稅。
且00679B對台灣投資人來說,視為海外所得,計入最低稅負制,每年所得超過 100 萬元新台幣才需要申報,每年所得超過 670 萬元新台幣才需要繳稅。
00679B的缺點?
波動大:債券到期的時間愈長,價格波動的幅度就愈大,波動幅度也可以用存續期間準確預估出來。
投資者對持有的債券價格容易因利率而劇烈波動,存續期間是指債券價格對利率的敏感度,只要知道一檔債券的存續期間及殖利率,就可以準確預估殖利率每提升1%,債券價格會跌多少。
Δ債券報酬率= 修正後存續期間 × Δ殖利率
例如元大美債20年期在2019/8/13公布的殖利率為2.07%,存續期間為18.8年,換算修正後存續期間為18.4年【=18.8/(1+2.07%)】,所以我們可以知道殖利率每下跌1%,債券報酬率就會上揚18.4%。
近期的00679B?
因為2022 年美國大幅的升息,這便引發了債券的拋售,對於短天期的國債影響還沒這麼大,但對於長天期的 00679B 可就是大受影響了。
對於本就有做股債配置的投資人,
00679B 值得注意的是,目前是上市以來最低的價格。
作者:Ash Yang 楊萱
本文透過「方格子直送」計劃合作轉載,原文:00679B-元大美國政府 20 年期以上債券 ETF|楊萱
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