2024第2季基金投資趨勢／日股錢景閃亮 重押四成資金

元大投信指出，第2季，全球市場將籠罩在美國聯準會（Fed）政策動向之下，建議配置在展望穩定的美股、日股及台股，並搭配長天期美債ETF。日股已出現結構性改變，可占四成；以美股及美債為主的全球優質平衡資產可占三成；台股優質龍頭基金及ETF也可占三成。

元大投信指出，參考歷史經驗，在Fed「維持高利率到正式降息」這段時間，股市會持續聚焦利率持平與企業獲利上修所帶動的資金行情。FactSet預估，S&P 500指數今、明兩年的獲利年增率分別為11%、13.3%，是繼2021年疫情後重返雙位數增長，將成為推升美股創高主要動能。

投資人可透過元大全球優質龍頭平衡基金，參與Fed降息前的股債市行情。這是國內最大的跨國平衡型基金，規模達122億元，鎖定全球龍頭企業股債資產，可因應市場變化彈性調整。

元大全球優質龍頭平衡基金不配息，目前的股票部位逾七成，債券及現金近三成；美股及美債占65%最多，其次是英國、日本、台股等；產業以資訊科技股占23.2%最多，其次是工業股的9.2%、通訊服務股的7.5%；前三大持股為亞馬遜、輝達、微軟。

元大投信指出，投資人也可以透過美股ETF搭配美債ETF，來建構美元資產部位。其中，元大S&P500（00646）追蹤S&P 500指數，相對於波動較顯著的科技股指數，具有產業占比分散及獲利長期穩定成長的特色，成分股涵蓋美股11大產業；元大美債20年（00679B）則是國內第一檔也是規模第一的債券ETF，到3月底的規模約1,947億元。

今年來，美股主要指數迭創歷史新高，日股也不甘示弱。日經225指數突破4萬點新高，繼去年大漲28%之後，今年以來又大漲20%領漲全球主要股市，漲勢驚豔市場。元大投信指出，日股已出現結構性的改變，且評價面相較美股更具優勢，建議投資人積極長期布局。

元大投信分析，日本央行結束負利率政策，更確立日本經濟進入正向循環，且寬鬆政策維持有利日本製造業，可望維持企業獲利動能，持續吸引多方資金。除了市場熟知的外資持續買超之外，近期內資也跟進大買，力道甚至有過之而無不及。

元大日本龍頭企業基金去年成立，為國內最大日股基金，到2月底的規模逾440億元。基金的產業分布以資訊科技股占31.1%最多，其次是工業股的22.5%、金融股的12.8%。投資人也可以搭配元大日經225（00661），這檔ETF今年來已大漲兩成。

台股同樣創歷史新高，且展望良好。元大投信指出，相對於美、日股市，台股現金股息殖利率是全球前段班，透過高股息基金可將個人投資從短期價差操作，轉移至中長期存股領息。

元大台灣高股息優質龍頭基金首創納入月配、年終配設計加上收益平準金機制，為規模最大台股主動基金，到2月底的規模為429億元。

元大台灣高股息優質龍頭基金以電子股近八成最多，其次是汽車、紡織纖維股等；前五大持股為台積電、聯詠、聯發科、聯電、華碩。如果選擇新台幣月配息級別，半年來的年化配息率介於4.79~8.99%。

台股高股息ETF為目前市場主流。萬眾矚目的元大台灣價值高息（00940）於今（1）日掛牌後，投資人可單筆買進或定期定額投入，預計7月首次除息、8月領息，開始提供每月現金流。