奇鋐股價連二黑 外資續看多、大和將目標價大幅調高60%

散熱族群雖然漲多回檔，但外資法人仍持續看多基本面。大和證券發布報告指出，奇鋐（3017）受惠於散熱需求將大增，將目標價從450元大幅調高到720元，維持「買進」評等。

奇鋐13日法說展望不如預期，股價連續大跌兩天，散熱族群股價同步走低。不過，多家外資證券仍肯定散熱族群的基本面。大和指出，奇鋐第4季財報略微高於預期，平均產品單價（ASP）及毛利率可望延續上揚趨勢。

大和指出，2月以來，奇鋐股價表現遠優於大盤，可能是因為人工智慧（AI）伺服器氣氛改善，加上散熱解決方案升級趨勢明確。大和認為，雖然短期內會有一些獲利了結的賣壓，但仍正面看待奇鋐的長期展望。

摩根大通證券認為，奇鋐的液冷業務預估還有獲利上揚空間。市場現在已反映奇鋐在3D VC氣冷散熱的市占率，但仍低估奇鋐在液冷散熱方面的領導地位。從今年下半年起，奇鋐的液冷散熱業務的營收貢獻將擴大。因此，將奇鋐今年的預估每股稅後純益（EPS）上調9%，明年的預估EPS上調19%，目標價750元為外資圈最高。

摩根士丹利證券指出，在奇鋐今年的財報，AI伺服器散熱解決方案可望占總營收的5%，總獲利的8%。液冷散熱解決方案可望成為奇鋐明年的成長動能，重申中立評等及460元的目標價。