大摩：台積電今年AI營收將占15% 目標價調升至758元

摩根士丹利證券在農曆年假期間發布報告指出，台積電（2330）今年人工智慧（AI）半導體占總營收比重將提高到15%，且在整體AI供應鏈具備戰略價值，將是AI半導體的長線贏家，有助於股價重新評價。

大摩對台積電重申「優於大盤」的評等，並將目標價從698元調升至758元，居外資第三高，僅次於摩根大通證券的770元、美銀及高盛證券的760元。

華爾街日報報導，OpenAI 執行長奧特曼（Sam Altman）希望在全球半導體業投資數兆美元。大摩認為，台積電擁有領先的代工服務、技術領導地位及有利的成本結構，與英特爾晶圓代工服務（IFS）等同業相比具有明顯優勢。

大摩認為，台積電的股價已反映利空，但表現落後同業，有望從目前價位起漲。大摩統計，在過去一周台股因農曆年假休市時，台積電ADR上漲10%，台積電的主要客戶輝達上漲4%，那斯達克指數則漲2%。

大摩認為，台積電可能對主要客戶漲價10%，以轉嫁美國廠的較高成本，且已下單十多台極紫外光（EUV）曝光機設備，顯示2025年及2026年的3奈米需求強勁。大摩初估台積電2026年的營收可望成長15%（2024年及2025年營收都預估成長逾20%），因此調高目標價約9%以反映強勁的成長動能。