奇鋐法說會／看好AI高速成長 越南二廠年底投產

散熱股后奇鋐（3017）今（9）日召開法說會，董事長沈慶行指出，看好AI未來3至5年都會高速成長，公司已在越南啟動擴產計畫，目前訂單能見度相當不錯，估計下半年營運將逐季走升，明年業績則會比今年更好。

沈慶行進一步指出，因應客戶訂單需求，目前公司已將許多傳統伺服器的產能調整給AI伺服器運用，估計下半年AI伺服器業務將占公司整體伺服器比重達50至60%，而主要解決方案則是以氣冷為主。

沈慶行認為，氣冷是當前對客戶維運最方便，且具有成本優勢的解決方案，估計採用年限至少可以到2025或2026年，在此期間氣冷會是主流方案，之後才會改為液冷方案。

展望未來，沈慶行指出，今年傳統伺服器的預算都遭到AI伺服器排擠，而公司因產能有限，下半年會將產能挪給AI伺服器運用，同時預計砸下3億美元在越南擴產，估計越南二廠會在年底前開始投產。

至於毛利率與獲利方面，沈慶行信心滿滿表示，受惠AI伺服器散熱需求暢旺，公司今年獲利成長幅度將會遠大於營收成長幅度，主要原因是AI伺服器雖然量不如傳統伺服器，但是單價卻相當高，利潤也高許多，而明年因公司產能更大，加上市場需求更旺，獲利則會比今年更強。

據悉，目前奇鋐已成為輝達（Nvidia）AI供應商，並已順利取得大單，主要供應3D VC產品。沈慶行透露，公司的3D VC良率已高達90至95%，最高可解到1,000瓦的熱能，也因為良率在今年獲得大幅提升，因此未來越南二廠也會開始生產3D VC，藉此擴大產能，搶攻AI商機。

奇鋐第2季營收148.7億元，季增25.6%、年增8%，創歷史次高，稅後純益12.01億元，季增19.3%、年增9.6%，創歷史次高，每股純益3.18元；累計上半年267.05億元，年增1.3%，稅後純益22.08億元，年增19.9%，每股純益6.03元，優於去年同期每股純益5.21元。

此外，奇鋐今年7月營收51.53億元，月增1.7%、年增6.2%，單月營收創歷史新高，市場預料，奇鋐第3季在AI伺服器訂單推升下，營收有望再創歷史新高。