就市論勢／重電、綠能 長線看好

盤勢分析

台股去年第4季在聯準會態度轉鴿利多帶動下節節走高，惟近期指數在萬八關卡前轉趨震盪。台股這波漲勢主要是估值調升，因為美國通膨減緩，聯準會利率會議後態度由鷹轉鴿，預估2024年降息幅度由2碼增至3碼，且不需要到經濟衰退，只要維持正常利率目標下，就有可能提前降息，因此市場普遍預估軟著陸機率高。

目前市場預估降息幅度可達4~6碼，比聯準會更積極，然而美國10年期公債殖利率自去年12月初高點回落，迄今已下滑約4碼，也就是說，在最樂觀情況下殖利率下跌幅度僅剩約2碼，短期內台股價值重估行情可能多已反映在近期股價表現上。

投資建議

雖然短期大盤較震盪，仍看好今年第1季表現。從基本面看，美國升息周期已過、經濟軟著陸機率高，台灣今年第1季GDP年增率持續改善，加上3月中旬前是財報空窗期，因此預期大盤有機會維持高檔震盪。

持續看好的長線趨勢股包括科技相關的AI伺服器、IC設計，傳產以重電及綠能為主。雖然AI PC題材提振近期NB類股表現，但後續AI應用能帶動多大換機潮仍待觀察。

此外，近期航運股受到紅海危機影響，在貨運價格大漲後吸引投資人跟進，雖然美國等多國積極介入，希望維護當地航行安全，但因局勢並未穩定，預期廠商仍會避開此一航線，惟須留意的是，地緣政治因素瞬息萬變，恐造成相關類股走勢大幅波動。