就市論勢／散熱、重電機械 可留意

盤勢分析

近期台股仍處於多空拉鋸的箱型整理區間，以個股接力表現為主。觀察盤面上表現較佳的個股，普遍都是9月營收表現優於市場預期的標的，例如設計超高電力變壓器的相關電力設備商、具備需求復甦概念的PC／NB相關IC設計業者，以及用於智慧手機無線通訊元件的砷化鎵族群。

人氣股AI族群方面，受惠高階AI伺服器放量出貨，AI伺服器族群9月營收多數符合預期，進而支撐股價表現，後續仍需觀察輝達（NVIDIA）財報及展望能否再度優於市場預期，投資操作上需耐心等待。

投資建議

美國聯準會（Fed）釋出高利率水準將維持較長一段時間的訊息，不論對全球經濟增長或股市評價來看，都是負面衝擊居多。然而，以產業角度來看，目前半導體產業最大利多在於終端消費電子庫存已降至健康水位，代表科技產業最壞狀況已過。

隨著消費類IC庫存逐漸去化，有利相關上游IC設計業者晶圓投片步調恢復正軌，至於投片量多寡，取決於需求恢復的節奏快慢，以及晶圓代工廠願意提供的議價優惠空間。

現正進入第3季財報季揭露期間，預料台股仍將是個股表現。操作上，科技股仍以需求觸底回升的產業為主，例如PC／NB、智慧手機供應鏈有望相對有表現空間。AI伺服器供應鏈則應慎選各環節零組件的主要供應者，例如銅箔基板（CCL）、高層數PCB板及散熱模組供應商；非科技股可觀察重電機械、航太機械、紡織成衣及車用塑膠件等族群。