梁彥平專欄／航空、餐旅、遊戲股 旺季報到

美債上限協議朝向正面發展，壓抑金融市場的緊張情緒應可舒緩，美股重要指數可望延續多方格局，加上輝達財報優於預期，人工智慧生成內容（AIGC）族群成為盤面聚焦人氣的指標，帶動美股那斯達克與費半指數頻創今年新高。

而台北電腦展疫後實體回歸，重量級大廠出席參展與輝達創辦人黃仁勳旋風式來台加持，引發市場資金搶搭生成式人工智慧熱潮，相關概念股股價牛氣沖天。因此，台股短線漲多乖離大，雖可能面臨技術面修正，類股在資金輪動下仍可擇優偏多操作。

美國近月JOLTS職位空缺人數與小非農就業人口調查高於預期，顯示勞動市場供需依舊吃緊，雖然通膨增速已經趨緩，但指標數據仍居高檔，也加深聯準會（Fed）於下半年再度升息的疑慮。

美股科技股因輝達總營收成績亮眼，且AIGC熱潮興起提振圖形處理器（GPU）需求量大增，激勵半導體族群股價競相爭艷，費半指數不斷挑戰高點也重回市場主流。

同時，輝達在超高單價的帶動下，也享受高毛利與產值大幅提升，引領台股輝達概念股成為盤面當紅炸子雞，台積電儼然成為領頭羊，而IP、ABF、散熱與系統組裝等個股也掀起資金熱潮。

股市上漲總是期盼「有夢最美，希望相隨」的想像空間，只是當投資人盲目追價「有夢」的概念股，到底只是追逐題材跟風的投資熱潮，還是會檢視個股是否具備實質受惠的獲利數字，投資人應保持戒心避開主力「騙抬轎」的操作手段。

畢竟AIGC應用需求雖然廣泛且是未來主流趨勢，但現階段AIGC樂觀期待所帶給供應鏈廠商的產能卻是有限。萬一接續公布的營收財報仍是無法擺脫五窮六絕的魔咒，則財報衰退導致股價回檔修正將在所難免，更何況半導體、PC與手機庫存也尚未見到反轉曙光。

台股短線指數漲多面臨高檔震盪的壓力，電子股淡季營收表現應乏善可陳，營收公告數據良窳也將使得科技股股價波動幅度加大。

因此，盤面資金有機會轉向其他題材的族群，目前各國報復性旅遊熱潮持續不墜，多國搭機出遊人潮已超越疫情前的水準，暑假旅遊旺季的消費需求可以期待，資金輪動有機會聚焦航空、餐旅與遊戲股。此外，夏季用電高峰也是綠電儲能股表現的題材。

（作者是世新大學財金系副教授）