智慧經營／ESG融入投資 企業價值躍升

ESG及永續投資已是大勢所趨。對於資產管理公司來說，如果員工即股東，員工的利益與客戶一致，就更利於長線思考，除了在投資時重視ESG以外，本身也以身作則，不會因為短期利益而傷害長期前景。

友善職場 員工即股東

路博邁資產管理1939年創立於紐約，到2023年第3季底所管理的資產為4,390億美元。路博邁資產管理營運長柯馬洛夫（Andrew Komaroff）指出，到2024年路博邁成立滿85年，期間歷經許多挑戰。

柯馬洛夫說，以近些年來看，就經歷包括2008年的金融海嘯、2020年爆發的疫情等逆境。幸運的是，路博邁是100%由員工所擁有的資產管理公司，因此能長線布局，克服這段期間所面臨的各種挑戰。

柯馬洛夫表示，很多員工等於股東，因此考慮的是公司長期獲利，不會將重心放在短期的市場變化，會採取長線思考及布局，這對基金績效與客戶服務來說，都可以有較穩定的結果。路博邁有25%的員工擁有公司股份，每年都會讓更多的員工成為股東。資深員工及專業人士可以入股，員工的周轉率也較低。

由於路博邁不屬於任何集團，不必替母集團服務，員工與客戶的長期利益保持一致，一起進行長線投資，不會為了短期利益而犧牲長期福祉，更將工作場所打造成最佳職場。柯馬洛夫指出，2014年以來，在退休金與投資（Pensions & Investments ）機構每年進行的調查，就大型公司（員工千名或以上）來說，路博邁年年都是數一數二的最佳職場。

柯馬洛夫指出，除了打造氣氛融洽的友善職場以外，將客戶放在第一位、強調創新精神、重視研究等，都是路博邁重視的特質。路博邁已將ESG融入投資過程之中，除了傳統的財務評估之外，也要考慮ESG原則，才能提升公司的長期價值。

滿足需求 產品客製化

柯馬洛夫表示，路博邁也會應客戶要求，避免投資特定產業或公司，強化永續商業模式或是促進某些商業模式。路博邁重視ESG，除了在投資方面重視ESG以外，本身也以身作則，身體力行（We practice what we preach.）。

路博邁在全球39個地方設有據點，於2012年進入台灣市場，在2017年成立投信，這是台灣最年輕的投信。

在歷經四年的疫情之後，柯馬洛夫很高興能再度來台，對於路博邁在台同事及客戶的熱情印象深刻，而且很欣慰能獲得頂尖法人的支持。他看好台灣市場的前景，認為重點在於找到優秀的人才，並且專注於客戶的需求，量身打造產品。

柯馬洛夫強調在地化的重要，因為在地化就能更接近客戶，更能傾聽客戶的聲音，提供高品質、可預測、可靠的投資方案，透過客製化產品來符合當地客戶的特定需求。不論是在路博邁投信或是全球其他據點，都是要結合路博邁全球及地方的優勢，並且持續強化現有的能力。疫情後，投資環境已經改變，路博邁也要回應客戶的服務及需求。

柯馬洛夫還發現，全球投資人都追求收益，但台灣投資人對這方面的需求更強烈一些。

展望2024年，全球主要市場經濟的前進速度不一，美國經濟仍有韌性，預期最多只會有溫和的衰退，但仍要觀察通貨膨脹的滯延效應有多大。畢竟通膨從9%降到5%會比較容易，但要從5%降到2%就比較困難。在市場仍充斥不確定因素時，會更凸顯基本面、選股及資產配置的重要。