這檔 ETF 連13日登美債成交王 經理人:逢低加碼機會來了
近期美債殖利率受到非農就業優於預期影響,重返4%關卡,債券價格也小幅回檔,但今(2024)年啟動降息仍為市場共識,投資人持續布局美國公債ETF,如國泰20年美債(00687B)近日天天爆大量,2023年12月21日至2024年1月9日連續13個交易日登頂原型美債ETF成交王,平均單日成交量高達5.1萬張。國泰投信表示,投資人可趁近期殖利率上行、債價回檔時挑選折溢價穩定的產品布局,當聯準會轉向降息,資本利得空間更具想像空間。
2024年開盤至今,市場對降息的樂觀情緒反轉,10年期美債殖利率持續攀升,隨著小非農、非農就業數據公布,殖利率自3.79%回升至4%以上。美國12月小非農 ADP 月增 16.4 萬,非農就業新增21.6萬,雙雙優於市場預期,同期間失業率為3.7%。整體看來,勞動市場成長仍穩健,市場進一步調整降息預期,根據1/9 FedWatch資訊,3月降息的機率下滑至59.1%。
整體而言,今年啟動降息趨勢不變,最新利率點陣圖顯示,全年降息幅度有望達3碼。且根據12月美銀經理人調查,62%受訪經理人認為未來一年債券殖利率會趨於下降、價格將彈升,該比率創下2003年以來的新高,表示多數經理人看好未來債市表現。
國泰20年美債ETF (00687B)基金經理人江宇騰表示,近期債券價格回檔,可視為逢低承接美債ETF,降低持有成本的機會,不僅在降息啟動前能安穩領息,由於基金存續期間長,未來亦有資本利得空間可期待。歷史數據顯示,於聯準會末次升息時進場布局長天期美債,持有兩年累積報酬率最高可達20%。
不少積極型的投資人更將目光轉向國泰20年美債正2 (證券代碼:00688L),由於近期買氣旺,基金日前申請第一次追募獲金管會及央行核可,200億元額度已開放申購。槓桿型ETF優勢在於快速取得曝險、放大收益,加上運用期貨做保證金交易,承擔匯率風險較原型債券商品更小,但國泰投信也提醒,槓桿產品波動較大,宜做為短期操作工具,投資人也應善設停利停損價位。
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