英特爾估PC庫存恢復健康水準 大摩看好7大台廠

英特爾上周法說後，摩根士丹利證券釋出最新觀點報告指出，英特爾認為個人電腦（PC）庫存逐漸恢復健康水準，下半年出貨量將更貼近消費需求。規格升級將成為推升需求的潛在動力，大摩看好廣達（2382）、嘉澤（3533）、金像電（2368）、技嘉（2376）、緯創（3231）、緯穎（6669）、台達電（2308）等七大台廠。

英特爾Meteor Lake下半年將問世，新處理器的特色是搭載Intel AI Boost這個專用AI引擎。英特爾表示，隨著Meteor Lake上市，人工智慧（AI）PC時代也將展開。大摩認為，目前還很難量化這個商機及整體潛在市場，但值得關注，因為宏碁（2353）等許多其他PC品牌也認為這有利於推升PC需求及規格升級。

報告指出，英特爾認為PC庫存現在恢復到健康的水準（這點與超微看法不同），並預計下半年出貨量將與消費量更趨於一致。在伺服器方面，英特爾認為下半年將繼續消化庫存，進一步受到支出轉向AI所影響，但AI將長期擴展伺服器CPU的整體潛在市場。

報告指出，英特爾認為，AI能擴展伺服器CPU的整體潛在市場。大摩分析，這點與微軟、Google、Meta的資本支出趨勢一致，這三家大廠不僅要投資AI相關，也投資整體資料中心。

大摩建議，挑選受惠AI及雲端加持、且明年下半年受惠換機潮利多的PC股，台廠中，廣達、嘉澤、金像電、技嘉、緯創、緯穎、台達電等七檔台股都給予「優於大盤」評級。