大和:奇鋐第4季起液冷營收貢獻擴大 目標價上調到860元
大和證券發布報告指出,奇鋐(3017)至少贏得三家雲端服務供應商的GB200液冷案,第4季起可望出貨。大和上修奇鋐今、明兩年預估獲利,目標價則從720元上調到860元,維持「買進」評等。
報告指出,目前奇鋐越南廠每月液冷板模組產能為6.5萬個,計畫將擴大到26.5萬個,中國大陸廠的產能則將從每月5萬個擴大到10萬個。奇鋐3D VC氣冷散熱產品仍預期將在第2季底出貨,且生產線可以調整,會依照客戶的需求來改變。
大和表示,此外,奇鋐旗下富世達的貢獻可望增加。富世達去年營收占奇鋐的約10%,預期將獲得大量訂單,將受惠於華為的摺疊手機及其他產品(如伺服器滑軌套件及液冷快接頭)的需求強勁。
報告指出,奇鋐的優勢在於能提供全方位的產品,中長期來說可望在人工智慧(AI)伺服器市場擴大市占率。而且,奇鋐可望受惠於液冷營收及毛利率將提升,加上平均售價趨勢向上,因此大和上修奇鋐今、明兩年的預估獲利,並且首度發布對於2026年的預估獲利。
大和調升奇鋐2024年每股稅後純益(EPS)0.5%至18.91元,2025年EPS上調12.2%到27.14元,預估2026年EPS可進一步成長到35.45元。從2023-2026年,奇鋐獲利的年複合成長率可達37.3%。基於奇鋐未來一年的預估獲利,大和給予37倍本益比,並同步上修目標價。
大和一個多月前才大幅上調奇鋐的目標價,從450元大幅調高到720元,最近又上調目標價到860元,成為外資圈最高價,主要是看好奇鋐將受惠於AI伺服器需求大。在外資證券中,摩根大通證券以750元的目標價居次。
延伸閱讀
贊助廣告
商品推薦
udn討論區
共 0 則留言
規範
- 張貼文章或下標籤,不得有違法或侵害他人權益之言論,違者應自負法律責任。
- 對於明知不實或過度情緒謾罵之言論,經網友檢舉或本網站發現,聯合新聞網有權逕予刪除文章、停權或解除會員資格。不同意上述規範者,請勿張貼文章。
- 對於無意義、與本文無關、明知不實、謾罵之標籤,聯合新聞網有權逕予刪除標籤、停權或解除會員資格。不同意上述規範者,請勿下標籤。
- 凡「暱稱」涉及謾罵、髒話穢言、侵害他人權利,聯合新聞網有權逕予刪除發言文章、停權或解除會員資格。不同意上述規範者,請勿張貼文章。
FB留言