就市論勢／AI、重電、折疊機 可留意

盤勢分析

加權指數上周閃見2萬點關卡後轉趨震盪整理，雖漲多後部分資金獲利了結，使得籌碼稍顯凌亂，但外資持續加碼，國內ETF資金進場，就資金面仍是中性偏多。

近期輝達（NVIDIA）降低短期訂單，使晶圓代工投片量稍減，不過，這是隨著NVIDIA持續研發新產品，從較早推出的H100、H200到最近的B100，原先排隊等著舊產品的客戶自然會取消舊的訂單改訂新的產品，屬於產品交替期間的現象，客戶對於新產品的需求仍持續增加，因此相關類股股價回檔整理時仍可持續進場。目前大盤位於高檔區，短期內將以區間整理為主，建議不追高、回檔時布局長期成長趨勢明確的族群。

投資建議

長期趨勢看好的AI相關類股，短期雖較為波動，但逢低仍可加碼。重電族群亦持續看好，除受惠國內能源轉型政策，隨著AI需求強勁成長，Data Center的耗電量呈倍數成長，國外對於變壓器的需求亦急速增加，從大型的電力變壓器到小型的輸配電變壓器均可見到強勁需求，相關廠商至2025年的訂單亦已滿載，前景看好。同樣受惠於AI需求的還有散熱族群，從今年底至明年初將是以液冷式散熱為主。

此外，折疊式手機技術漸趨成熟，未來價格降低後應可帶動銷售成長，相關供應鏈值得關注；比特幣價格飆漲再度掀起挖礦潮，繪圖晶片卡與板卡等需求亦有望提升。傳產方面，自行車產業正處於黎明前的黑暗期，企業庫存調整預計將陸續於今年第2季至第4季結束，加上電動自行車單價提高，即使總量不變，整體營收亦將成長。