野村：AI資本支出仍是焦點 大幅調高群聯、祥碩目標價

野村證券發布「全球科技策略」報告指出，輝達財報支持野村對於AI投資的正面看法，並反映市場持續關注高端AI伺服器的AI資本支出，預期今年AI需求將持續擴大到其他領域。野村在台廠中持續看多台積電（2330）等企業，並在最近大幅調高群聯（8299）及祥碩（5269）的目標價，都給予「買進」評等。

野村重申對於科技產業的正面立場，評估晶片產業出現周期復甦，AI則是長線趨勢，都將創造許多科技硬體股的投資機會。部分亞洲企業受惠於AI伺服器支出增長、傳統伺服器恢復成長、個人電腦（PC）及智慧手機等計算裝置也重回成長軌道。其中，野村最看好台積電、SK海力士及三星，都給「買進」評等。

野村最近將群聯目標價從600元大幅提高到792元，不但是外資圈最高價，也是目標價唯一超過700元的法人。野村認為，群聯開啟AI的新商機，今年預估獲利將提高，股價也可能獲得長期的重新評價。

祥碩目標價也從去年11月時的1,690元，大幅調高到2,500元，主要是基於中國大陸復甦、超微晶片組升級及USB 4訂單加持。野村調高祥碩今年的營收及毛利率預估值，且認為獲利也有上修空間。

至於台積電，野村持續看多，但目標價維持在700元。野村看好半導體周期觸底有利台積電，但仍關注台積電今年的毛利率變化，因此並沒有調整目標價。