聯詠打蘋果光 法人喊買

驅動IC龍頭廠聯詠（3034）確立打進iPhone新供應鏈。法人指出，該公司去（2023）年已成功完成iPhone 28奈米 AMOLED DDI的驗證，市占率將超越市場想像，預估12個月的目標價為650元，隱含漲幅約27.5%，給予評等為「買進」。

受此利多激勵，聯詠昨（15）日股價跳空開高收高，盤中最高一度來到538元，最終以534元作收，上漲24元，漲幅4.71%，成交量達9,794張。

根據法人對於供應鏈的調查結果顯示，聯詠已於去年成功完成iPhone 28奈米 AMOLED DDI的驗證，而競爭對手LX Semicon目前仍在認證的過程中。因此，法人也正式將蘋果iPhone的AMOLED DDI納入財務預估。

法人基於考量，今年LG Display（LGD）及中國大陸京東方（BOE）的市占率預計將從30%提升至40%；聯詠在BOE、LGD市場的占有率將達到至少60%；AMOLED DDI 的平均售價（ASP）和毛利率分別為4美元與45%。

在季節性影響下，法人預計聯詠在2023年第4季毛利率和營益率將達到財測的上緣，預估在2024年第1季，公司的營收將季減7%，惟AMOLED DDI出貨仍將相對穩健。

因此，在法人評估下，隨著iPhone新供應鏈的確立，將有助於聯詠評價提升，因此將目標本益比自13倍上調至15倍，進而上修12個月的目標價至650元，隱含漲幅約27.5%，在此基礎上，維持「買進」的投資評等。