大摩點將12檔科技股

摩根士丹利（大摩）證券最新報告指出，受淡季效應影響，預期明年首季台股科技業營收將季減4%，但2023年同期基期較低，年增率將達15%。選股方面，大摩偏好訂單能見度與產業地位領先的12檔個股，包括台積電（2330）、世芯-KY、聯發科、京元電子、廣達、群聯等。

談到台股上市櫃公司11月營收實績，大摩台灣區研究部主管施曉娟認為，大致符合預期。以大摩研究範圍內的65檔台灣科技廠來說，整體營收月減9%，年增4%，其中，40%優於大摩預期，以IC設計及LED／光學股表現最優，46%低於預期，主要為PC／NB供應鏈（電源供應）、資料中心硬體供應商（欣興、南電及智邦）。

至於這65檔科技股今年第4季營收，施曉娟估計將季增7%（高於歷史平均的5%），年增4%。其中，硬體供應鏈由於第3季低基期效應，第4季營收將季增8%，旺季效應特別明顯；半導體公司則持續受惠庫存回補，估計將季增5%（優於歷史平均的2%）。

展望明年首季，受淡季影響，施曉娟預估，台灣科技股各次產業營收普遍下滑，這65檔科技股屆時營收將季減4%，但年增15%。其中，PC／NB及蘋概股旺季已過，營收衰退幅度可能較大，估季減10%，但仍優於歷史平均的季減16%；半導體及硬體供應鏈年增率可望為正值。

施曉娟看好的台灣科技股包括：台積電、世芯-KY、聯發科、京元電子、宏捷科、愛普*、群聯、奇鋐、廣達、緯創、川湖、致茂。其中，聯發科、宏捷科、群聯的11月營收超越大摩預期；至於權王台積電，11月營收完全符合大摩原先預估，即月減15%、年減7%。

在電子股的次產業中，施曉娟最不看好ABF載板族群，也不看好矽力*-KY、南亞科、世界及旺宏等，主要是因為市場動能轉變。其中，世界及旺宏的11月營收不如大摩預期。