大摩：買進智慧機族群的時刻到了 看多五檔台股

摩根士丹利證券21日舉行全球智慧機市場前景網路研討會，總結相關觀點認為，隨智慧機回歸增長，意味買進智慧機股票的時刻到了。在亞洲蘋果供應鏈中，大摩偏好市占提升及具產品規格升級趨勢的業者，台廠中，台積電（2330）、大立光、玉晶光、緯創、台達電等蘋概股均獲得「優於大盤」評級。

大摩調查美中智慧機升級意向發現，未來一年美國有意換機的比例從去年的27%升至32%，創歷史新高；中國大陸有意換機比例從43%升至46%，是2021年來最強，代表2024年智慧機的換機周期將較2023年縮短。

因此，大摩同步上調2024年全球智慧機的預估出貨量至11.88億支，年增幅由原先的2.7%上調至3.9%；2025年也提升至12.41億支，年增幅由4.3%提升至4.4%。在全球主要市場中，大摩調高對於北美、中國大陸及歐非中東（EMEA）的預估出貨量，對於其他市場維持不變。

大摩指出，iPhone第4季整體出貨量上修到7,500萬支，季增50%，年減3%。不過，iPhone在大陸市占率恐將受到華為回歸所影響。大摩調查顯示，36%的大陸iPhone用戶在未來一年換機時「極可能」續用iPhone，低於前一年的41%，是2018年來最低水準，也是大摩調查以來最低。

因此，即使美國iPhone用戶願意續用的比例不變，但大摩仍下修明年的iPhone預估出貨量，減少400萬支到2.21億支，與今年相比為零成長。