就市論勢／PCB、散熱、機殼 現轉機

盤勢分析

受亞洲股市修正影響，加權指數昨（3）日跌102點收16,454點，呈現橫盤整理震盪格局。AI概念股短線出現修正，且在加權指數缺乏產業主流帶動下，無法順利回到季線之上，仍在16,300~17,300點區間震盪。

油價上漲，市場擔憂通膨再起，對美國聯準會升息預期提升，美國10年期公債殖利率創近期新高。近兩周指數與個股表現普遍偏弱，直到中秋節前後，科技類股反彈，個股再次具有低檔布局機會。從盤面看，AI供應鏈如EMS、PCB、散熱、機殼等跌深反彈。另外，景氣低谷已過的產業如記憶體、手機、PC零組件出現營運回升，受到市場青睞。

投資建議

科技股財報由美光打頭陣，業績大致符合預期，股價也僅出現一日震盪，意味市場對記憶體回溫速度寬容度提升。另外，美光也表明製造端庫存如手機及筆電較傳統伺服器更健康，因此可留意如IC設計、砷化鎵、零組件族群復甦狀態。

華為8月底推出Mate 60 Pro手機，緊接著蘋果iPhone 15新機推出，有望推升手機銷量走出近兩年的負成長。此外，折疊手機滲透率提高，預期軟性OLED、驅動IC、Micro LED及軸承將受惠。

9月中國大陸製造業PMI重回擴張區間，房市見到緩步復甦態勢，連帶增強消費者信心，加上目前處於「金九銀十」傳統消費旺季，內需消費族群可留意低檔回升機會。大陸車市8月年增7%，同樣受惠地方刺激政策，帶動新能源車銷售，有望帶動相關供應鏈後續拉貨。到明年農曆年前，汽車銷售將進入旺季，車廠也將在同一時間推出明年新車款，從股價低基期角度而言，車用相關類股也屬於低基期範疇。