台積電(2330)第二季法說會重點整理!專家:AI未來少不了護國神山身影
台積電法說會為何如此重要?
護國神山!佔台股比重近30%,做為半導體龍頭股,主要客戶為蘋果、輝達、聯發科等,經營團隊「喊水會結凍」的那種。
台積電產業鏈位居「中游」段,先進製程供應佔比達全球9成!未來AI領域,少不了台積電的身影。
Q2營運:符合預期
營收為 156.8 億 美元,符合財測 152~160 億美元高標。毛利率為 54.1%,高於財測 52~54%。
營益率為 42%,高於財測 39.5~41.5%。
EPS 為 7.01 元,季減12.2%,年減23.3%。
公司控管成本開支、匯率優於預期,抵銷產能利用率下降的影響!
Q3財務預測
預估營收為 5143.6~5390億 新台幣,季增 7~12.1%。預估毛利率仍在50%以上;預估營益率近40%。
第三季營收持續受客戶庫存調整影響,可預期第二季應為營運谷底。
毛利率則來自3nm良率影響而下滑 2~3%,長期目標維持 53%以上。
全年展望
全年營收從年減 1~6%,下修至年減 10%。預估2023Q4營收,將較Q3小幅衰退,隱含對下半年狀況,並未如原先預期強勁。
先進製程進度
3奈米為下半年關注焦點2奈米目標進度2025年量產
美國廠量產將遞延半年
受惠AI需求,台積電將加倍擴充CoWoS產能
老牛總結
為何要關注台積電法說會
半導體龍頭,佔台股權重近30%,喊水會結凍,具有牽一髮動全身的實力。
台積電未來展望
台積電調降下半年營收預期,同時可關注AI訂單效應及景氣回溫力度。長遠來看,依台積電技術領先優勢,2024年起仍具高度成長性。
台積電加倍擴充CoWoS產能
受惠AI需求,台積電正加大CoWoS廠,預計產能將於2025年擴充至3萬片,相關CoWoS設備供商將直接受惠。
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