投資聚焦美國!野村投信:股債雙存 攻守兼備
美國6月公布一系列經濟數據顯示景氣較預期更具韌性,6月ISM非製造業指數回升至53.9,創下四個月以來最大增幅 (指數回升與通膨降溫兩者並無關係) ,雖然採購經理人指數依然偏弱,但其他領域數據持續呈現偏強或明顯改善的態勢,房屋市場明顯回溫,科技產業受到AI引領所鼓舞。與此同時,美國名目通膨也大幅下降,核心通膨雖然仍偏高但持續放緩,聯準會官員表示升息周期近尾聲,不影響美國股債市樂觀投資氣氛。
野村投信投資策略部副總經理張繼文表示,美國衰退的可能性持續下調,債市最壞的時機已經過去,依據2018-2019年升息循環近尾聲的經驗,當聯準會暫停升息,風險性資產的反彈將顯著且迅速,對於債券而言,2022年利率走勢的劣勢將變成利多,由於2022年債券殖利率已大幅攀升,隨著升息接近尾聲,債券不僅提供較佳的利息收益,更能受惠未來升息轉為降息的利多助益,因此,現在正是投資債券的絕佳時刻,其中信用評等高的投資級債券可望受惠於資金持續湧入,維持亮眼表現。
此外,美國就業增加及薪資漲幅擴大,支撐消費力道持續,4月房價創七年來最大年增率(達 12.1%)的財富效果,顯示美國經濟仍保有一定成長動能。今年以來美股表現強勁,AI應用持續發酵帶動投資熱潮, 2023年美國科技巨擘(Meta、Google、Amazon、Microsoft)未來發展的重點聚焦AI布局,在AI風潮帶動之下,多數公司均公布良好的成長展望,加上生成式AI的新技術的推波助瀾可望顯著提高生產力,支撐美股牛市動能。不過,美股波動較大,因此,在資產配置上,投資人不妨選擇聚焦美國股債資產的平衡型基金,以兼顧收益與成長。
駿利亨德森平衡基金為聚焦美國股債市的平衡型基金,以55%的標普500指數與45%的彭博美國綜合債券指數為基底,採用槓鈴策略,在成長與收益機會間取得平衡,以較為平穩殖利率水準的美國投資級綜合債券為布局主軸,緩和波動同時掌握收益,並搭配精選美股增添成長動能,才能達到攻守兼備的效果,創造投資雙贏策略。建議投資人可視個人風險屬性,將駿利亨德森平衡基金納入核心資產配置並長期持有。
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