就市論勢／重電、儲能、ESG 政策加持

盤勢分析

上周五美股四大指數下跌收黑，台股昨（19）日開低走低，各類股表現收黑，僅水泥股收紅，終場加權指數小跌14點收在17,274點，成交量3,257億元。

台股多頭氣勢仍強，AI話題帶動多頭趨勢，今年仍有機會延燒至年底，明年預期將會由AI半導體繼續延伸至電動車及車用半導體市場，加上ChatGPT的話題帶動，運算力仍受市場青睞，AI這塊半導體的需求，也將由GPU的業績帶動，話題延燒繼續延伸至明年。

短線上AI題材漲多，市場會觀察7、8月相關類股的營收表現是否真的和AI有相關，另外AI所占的營收比重，也是檢視營收獲利的方式；另外，科技股於第3季可觀察是否庫存調整已經清空，YoY是否與去年相比有大幅成長，都可持續留意。

投資建議

大盤指數高檔持續整理的狀況不變，除AI半導體類相關的股票外，具政策支持的重電、儲能與ESG相關類股也具表現空間。由於短線台股漲多出現拉回整理，若於6月下旬起，有修正持續整理的走勢，則相對給予投資人逢低進場加碼的時間，不妨趁機換股汰弱留強。

總結以上，持續看好AI半導體、AI伺服器的相關應用，另外，算力有關的高速運算GPU也帶動業績表現，至於電子股中下游仍要觀察第3季庫存去化狀況，再進一步判斷後市表現，目前較難評論好壞。此外，由於外資回流，類股良性輪動，多方站穩主流趨勢，建議趁有拉回時逢低擇優布局，並留意市場波動風險。